Bernanke y la retirada del estímulo

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Análisis Técnico Diario Ibex

 

Estrategia

Los futuros americanos continuan en tendencia tras una jornada alcista esperando que nuestro índice en principio pueda verse favorecido por un incremento del apetito al riesgo aún no gozando de una correlación excesiva. Nuestra visión para nuestro selectivo es moderada alcista de superar los niveles de resistencias próximas con apertura de zonas hasta 8.198 puntos.. Sobrepasar dicho nivel hará que se abran zonas superiores cercanas a 8.314 puntos.
 

Escenario Alternativo

El precio de nuestro selectivo se encuentra en un canal bajista que, habiendo alcanzado los cotas altas del mismo puede hacer que vieramos retrocesos en búsqueda de mínimos previos cercanos a los 8.000 puntos.
El precio ha encontrado presión al alza por encima de los 8.000 puntos con fuertes retrocesos lo que puede indicar movimientos laterales durante la sesión. Nivel clave bajista situado en 7.741 puntos.
 
ibex
 
 
 

Análisis Técnico diario Oro

 

Estrategia

El precio del metal dorado aún sin cambios significativos ha pasado por debajo ya de soportes intradía .El precio ya habiendo testado niveles de mínimos, goza de la estructura necesaria para poder alcanzar cotas inferiores situadas en 1.370 USD.
Visión sea moderada bajista con niveles clave situado en los entornos de 1.340 USD. La amplitud del precio le permite alcanzar niveles de medio plazo situado en 1.134 USD.
 

Escenario Alternativo

Aún siendo la tendencia principal muy clara, respetar nivel clave de mínimos en 1.375 USD pudiendo permitir que el precio retroceda e intente atacar a máximos previos, en 1.479 USD.
A priori no se esperan grandes movimientos ante el movimiento lateral de consolidaciónen el que está inmerso el activo , además de ausencia de estructura del precio para abrir nuevas zonas al alza por encima de los niveles comentados.
 
oro
 

Análisis Técnico Diario Crudo

 

Estrategia

El futuro del barril West Texas vive ligeros retrocesos tras haber pasado por encima del nivel de consolidación situado en 96.40 USD no habiendo alcanzado el nivel clave en 98.57 USD.
Esperamos una apertura de zonas superiores en búsqueda de máximos previos relevantes en 104.92 USD.
El precio ante ausencia de cambios significativos tenderá naturalmente al nivel psicológico de potenciales retrocesos situado en los 100 USD barril.
 

Escenario Alternativo

No superar los niveles clave al alza en 98.57 USD hace que nos encontremos con una falsa salida al alza. Encontramos nivel clave de activación de ventas por debajo de 92.10 USD con potencial apertura de zonas bajistas.
Niveles inferiores a dicha área comentada ,abrirían zonas hasta 89.40 USD. Objetivo completo bajista situado en 86.79 USD.
 
crudo
 
 

Apertura Europea 

 

Asia

China podría recortar tipos si continua empeorando el entorno económico, según un economistas del CASS, publica el China Securities Journal. Un consejero del Banco de China dice que el país debería recordar gradualmente el suelo de tipos de interés y elevar el techo de los tipos de depósitos.
Chu, jefe de Fitch en Beijing, espera una relativa estabilidad en China a lo largo de los próximos meses. 
El PIB al 7.5% es un crecimiento sostenible para el país.
Según Kyodo, Merkel se ha mostrado crítica con la política monetaria de Japón, durante su reunión con su PM, Shinzo Abe.
Bonos japoneses a 10 años suben 26 ticks en la sesión nocturna, hasta 142.97 gracias a los buenos resultados de la subasta de bonos a 20 años. El Nikkei, -0.44%, ha fluctuado entre las pérdidas y las ganancias antes de caer por debajo de los 13.000 puntos, muy presionado por los sectores eléctrico y farmacéuticas.
 

Europa y Reino Unido

Moody’s dice que los objetivos fiscales de Portugal están al alcance del país y la economía se estabiliza. Estima positiva para el crédito el nuevo tramo de ayudas aprobado por el FMI.
Mersch, del BCE, dice que las políticas no convencionales son temporales y que sólo los gobiernos pueden solucionar las crisis. 
Los PM de Portugal y Finlandia escriben en el Wall Street Journal que debe liberarse urgentemente todo el potencial de las Pymes y permitir la financiación que necesitan.
S&P corrige su estimación previa y ve la recuperación europea comenzando a principios de 2014, en lugar de en la 2ª mitad de 2013.
 

EEUU

Ben Bernanke, presidente de la FED, podría comenzar a dar signos de que la FED retirará el estímulo económico este mismo miércoles. Los pasos a dar en este sentido dependerán de la economía, en especial del empleo y la inflación (Financial Times). 
Los bonos americanos cotizaron en rango previo el dato de Índice Empire Manufacturero, buen dato, que provocó caídas en el bono. No obstante, a medida que se conocían los resultados particulares de los componentes del índice, se fueron recortando pérdidas iniciales. No obstante, el activo permaneció con cierta presión bajista que se reforzó con el artículo del Financial Times sobre Bernanke. A la espera de decisión de tipos de mañana, el activo cae 1 tick en 129.08.
 

Forex

Dólar Australiano con debilidad durante la sesión asiática y perforando soporte en 0.9522 frente al Dólar. El cruce ha tratado de recuperar este nivel pero las actas de la reunión del Banco de Australia, correspondiente a junio, añadieron más presión bajista que lleva al par a caer con fuerza en 0.9488. Las actas indican que el Dólar Australiano aún está muy alto, a tenor de la caída en exportaciones, y esperan que continúe cayendo. 
Dólar/Yen recupera terreno alcista tras las caídas de ayer y permanece cercano a 95.00.
 

Materias Primas

Futuros crudo WTI en rango en la sesión asiática en torno al soporte/resistencia muy importante de 97.82. Este nivel es clave para determinar continuidad alcista hacia nuevos máximos anuales o contención de precios por debajo de los 98 USD.
 

Apertura Americana 

 

Asia

Fitch dice que la burbuja de crédito en China no tiene precedentes en la historia moderna y que el sistema de crecimiento a través del crédito esta quebrándose. Esto podría llevar a un problema de exceso de capacidad y, potencialmente, a una deflación similar a la vivida en Japón, según la directora senior de la agencia en Beijing.
 

Europa y Reino Unido

El Bundesbak espera que la economía alemana mejore “notablemente” en el 2º trimestre. El think tank alemán DIW prevé que el desempleo alcance el 6.9% en 2013 y el 7.0% en 2014.
  • Balanza Comercial Eurozona (ajustada, abril) 16.100 millones (previo 18.700 mill revisado a 18.100 mill)
  • Balanza Comercial Eurozona (abril) 14.900 millones (previo 22.900 mill revisado a 22.500 mill)
  • Costes Laborales (1er trimestre, anualizado) 1.6% (previo 1.3%)
Samaras, PM de Grecia, descarta elecciones anticipadas tras el cierre de la cadena pública ERT. 
Moody’s dice que la falta de consenso político y el retraso del plan de privatizaciones es negativo para el crédito. La agencia dice que el tramo de ayudas a Portugal, aprobado por el FMI, es positivo para el crédito.
Rajoy pide al BCE un sistema de préstamos para Pymes similar al Fund for Lending Scheme del Banco de Inglaterra.
El Institute of Chartered Accountants de Inglaterra y Gales eleva su previsión de crecimiento 2013 para Reino Unido, al señalar que lo hará a su ritmo más rápido desde 2010, del 1% al 1.2%. El NFIB dice que la confianza entre los pequeños negocios está en su mayor nivel desde hace 3 años.
Índices Europeos mayoritariamente al alza, previo a la apertura americana, y con los sectores Telecomunicaciones e Industrial como principales valedores. El MIB italiano levemente al alza e impactado por Saipem, cuyas acciones caen un -25.60% en 14.94 euros y que a su vez impactan en ENI, su principal accionista, que cae un -2.08% en 16.48 euros. Saipem ha recortado su estimación de EBIT por el deterioro significativo de su negocio en Argelia, en 650 a 750 millones EUR.
 

EEUU

Hilsenrath, observador de la FED, dice que es improbable que la FED cambie esta semana su programa de compra de bonos por 85.000 millones USD mensuales. Si la economía manda señales positivas, según lo previsto, podrían comenzar a retirar el estímulo a fin de año.
 

Forex

Forex en rango en la sesión europea por la falta de market movers o drivers que animen los precios. 
Euro/Dólar plano en 1.3348, tras máximo de sesión en 1.3357. Dólar/Yen al alza y con máximo de sesión en 95.12 tras caídas prolongadas desde hace una semana que lo han llevado a 93.78 el pasado jueves. No obstante, la falta de drivers dejan el precio en rango durante la mayor parte de la sesión. Libra/Dólar ha atacado zona de máximos del jueves en 1.5737, alcanzando hoy 1.5731, y mantiene tono alcista dentro de un rango de cotización relativamente amplio.
 

Materias Primas

Futuros del Crudo WTI marcan máximo anual en 98.71. Pierde momentum y se sitúa en 98.30 aunque en clara tendencia alcista. Siguiente resistencia en 99.65, máximo del 17 de septiembre 2012.
Escaso movimiento en el Oro que se mantiene por debajo de los 1400 USD y de resistencia en 1385 USD. Permanece dentro del rango de los últimos 3 días y por debajo de la media de 21 días, situada en 1391 USD. SocGen rebaja su previsión de precio del Oro 2013 a 1200 USD por onza.
 

Datos Macro

  • Índice Empire Manufacturero EEUU (jun) (14:30 horas)
  • Índice Mercado Inmobiliario NAHB EEUU (jun) (16:00 horas)

Conferencias

  • Asmussen, del BCE (ala moderada) habla en Magdeburgo, Alemania (15:15 horas)
  • Mersch, del BCE (ala moderada) habla en Hamburgo (18:30 horas)
  • Reunión del G8 en Irlanda del Norte (sin hora)

Subastas

  • Francia subasta 7.600 millones EUR en letras a 3, 6 y 12 meses (14:50 horas)
  • La FED compra 4.750-.750 millones USD en bonos en rango de vencimiento Mar’18-Feb’19 (17:00 horas)
  • Tesoro de EEUU subasta 55.000 millones USD en letras a 3 y 6 meses (17:30 horas)
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