Rankia Chile Rankia Argentina Rankia Argentina Rankia Colombia Rankia Colombia Rankia España Rankia España Rankia México Rankia México Rankia Perú Rankia Perú Rankia Portugal Rankia Portugal Rankia USA Rankia USA
Acceder

Cuál es la Estrategia de Inversión Mínima Viable en Bolsa

13 recomendaciones

Muchas veces me he preguntado cuál sería una estrategia de inversión mínima viable aplicado a nuestra cartera de inversión.

Al igual que en el mundo empresarial se empieza con un PMV (producto mínimo viable) para ver si cumple su función, mi intención en este artículo es detallar algunas formas de gestión para ver si cumplen con este requisito de ser lo suficientemente sólidas, completas y sencillas para poder estar tranquilo de que es una estrategia que cumple con los requisitos mínimos para ser una estrategia ganadora a largo plazo.

estrategia de inversión

Existen muchos tipos de gestión y la fortaleza de cada tipo de gestión radica en variables diferentes. Por ejemplo no es lo mismo la ventaja que pueda obtener una estrategia de momentum que una estrategia de value investing. Para que se den las condiciones de estrategia mínima viable en cada caso es necesario que cumplan unos requisitos que al final serán diferentes.

Veamos diferentes estrategias de inversión

Por lo tanto en este artículo expondré varias estrategias de inversión y detallaré las que considero que tienen un mínimo de sentido común o bien las que no cumplen con este fin. Si no lo cumplieran expondré el caso en el que para mí sí tendría sentido la estrategia a largo plazo.

1 - Trading 

Es difícil hacer una estrategia mínima viable únicamente invirtiendo de una forma técnica o con ayuda de indicadores.

He probado multitud de sistemas técnicos, tanto seguidores de tendencia como sistemas antitendenciales y llega un momento en que las condiciones de mercado cambian y no pueden adaptarse a ello.

Por esta razón es tan complicado ver a inversores con una estrategia robusta en este aspecto.

La solución que veo es mejorar en una o varias de las siguientes 3 formas:

a) Adaptar el sistema a momentos contrarios para los que fue creado.

Esto es que si creé un sistema tendencial para aprovecharme de subidas o bajadas pronunciadas de la bolsa, necesito aplicar algunas variables que me permitan disminuir mi riesgo.

Y en el caso técnico no solamente aplicarlas, sino probar estas actualizaciones en un backtest o en su defecto en paper hasta completar un ciclo alcista de la bolsa, uno bajista y uno lateral para poder sacar unas mínimas conclusiones sobre si nos es rentable un sistema de estas características o no.

b) Hacer un backtest amplio (de años, bastantes años) a la estrategia a fin de poder ver cómo funciona en varias condiciones del mercado, es decir, varios ciclos alcistas del mercado, varios ciclos bajistas y varios ciclos laterales del mercado.

A poder ser aplicar también sobre acciones que hayan sido muy alcistas, acciones muy bajistas y acciones que en su mayoría del tiempo se han pasado lateral. Esto también nos dará perspectiva sobre cómo puede funcionar el sistema o la robustez del mismo por las condiciones del mercado.

c) Gestionarlo con opciones.

Yo puedo tener un sistema de trading que no sea muy rentable a largo plazo, por ejemplo que tenga un porcentaje de aciertos del 51% y que cuando gane, gane 1€ y cuando pierda, pierda 1€. Este sistema, si aplicáramos comisiones muy probablemente sería perdedor, pero si sabemos utilizar las opciones podemos aumentar de forma considerable la tasa de aciertos a un 60% o más y de esta forma cambiaría la esperanza matemática del sistema y lo consideraría un sistema mínimo viable. Sobra decir que la estrategia con opciones debe ser también robusta y mejor que mejor si aplicamos un backtest para estar seguros de que funciona correctamente.

2 - Invertir en fondos de inversión de renta variable 

Si invertimos en fondos de inversión de renta variable no creo que sea una estrategia mínima viable como para seguirla y nos de resultados buenos per se.

Invertir únicamente en un fondo no aplicas diversificación la gran mayoría de las veces. Si inviertes en un fondo de gestión pasiva estás a la expectativa que el mercado dicte tus resultados. Si inviertes en un fondo de gestión activa, la ventaja puedes tener en la gestión del gestor y esta puede ser buena o no.

Vamos a ver qué elementos hacen que este tipo de inversión sea aceptable:

a) Un gestor bueno que lo haya hecho suficientemente bien en el pasado. Seguro que te suenan nombres como Warren Buffet (aunque ahora ya esté mayor) o Michael Burry, son personas que han demostrado su valía y una estrategia mínima viable podría ser dejarles el dinero a ellas. Aunque mínima viable, necesitaría crear una cartera con un asset allocation diversificado para que en el crisis, no tenga excesiva dependencia a la bolsa y pueda perder dinero.

b) Tener una correcta diversificación. Si lo que quiero es invertir en fondos de inversión puede ser interesante tener una diversificación entre paises, monedas, incluir renta fija, etc. Esto junto con un backtest veremos si tiene consistencia a largo plazo. Un artículo que te puede ayudar en este punto es el siguiente:

Pasos para tener una cartera perfecta

c) diversificar en fondos que tengan una gestión determinada. Por ejemplo puedo invertir en fondos que exploten una anomalía del mercado (como fondos que inviertan en spin offs o donde inviertan insiders), fondos que utilicen una estrategia que haya funcionado bien en el pasado durante muchos años (momentum) o bien gestionar nosotros mismos los fondos atendiendo a estas variables, aunque para ello necesitemos un extra de educación para hacerlo.

3 - Invertir en bolsa comprando acciones por fundamentales

Aquí también hay muchas formas de poder hacer las cosas bien, o de poder hacer las cosas mal. Comprar y mantener una cesta amplia de acciones no me parece una estrategia lo suficientemente buena per se cuando el único análisis fundamental que se ha hecho es mirar el PER, la rentabilidad por dividendo y 4 cosas más.

Si nos escudamos en la excusa de la diversificación para asumir que tenemos un riesgo controlado por no haber hecho un análisis fundamental en condiciones, entonces el mercado es el que te pondrá en tu sitio con rentabilidades que en el mejor de los casos van a ser próximos a la inflación a largo plazo. Vamos a ver las condiciones pues para que la compra de acciones en este sentido tenga la categoría de estrategia mínima viable.

a) Hacer un correcto análisis fundamental.

Observar si la posición de caja de la empresa es suficiente como para pagar sus compromisos a más a corto plazo. Observar la deuda de la empresa si es posible que puedan tener problemas en el futuro. Observar la rentabilidad y compararla con la competencia. Mirar los márgenes y que estos sean también superiores respecto a la competencia. Evitar comprar la empresa demasiado cara. Puedo hacer compra y mantener, pero la valoración si es muy cara, en el mejor de los casos la rentabilidad va a ser casi nula. Aplicando con diligencia estos criterios pasamos de una estrategia Buy and Hold con trabas y a largo plazo no muy eficiente, a una estrategia Buy and Hold mínima viable.

¿Cuál sería pues un análisis fundamental mínimo viable?

Debería contener mínimo estas 6 partes:

  • Análisis cualitativo de la empresa. Saber que elementos la hacen mejor empresa que la competencia.
  • Análisis de la posición de caja. Ver si puede pagar sus requerimientos de deuda a corto.
  • Análisis de la rentabilidad. Es la empresa lo suficientemente rentable?
  • Análisis de la deuda. Está en condiciones la empresa de aguantar una crisis donde las ventas disminuyan o bien los tipos de interés aumenten?
  • Análisis de márgenes. Con los márgenes nos podremos hacer una idea de si tiene buena capacidad de seguir generando beneficios en el futuro y podemos comparar empresas de la competencia para ver que empresa es mejor.
  • Análisis de la valoración de la empresa para no comprar demasiado caro.

Puedes aprender más de este punto en mi artículo Inversión para novatos en 7 pasos.

b) Complementar la compra de empresas (de empresas buenas) con alguna otra estrategia que se haya probado mediante backtest que funcione. Por ejemplo aplicar parámetros de momentum, de inversión cuantitativa, long/short, etc.

c) Gestión con opciones.

Si aplicamos una correcta gestión con opciones a las acciones, aunque hayamos cometido varios errores, como por ejemplo invertir en una empresa que tenga un futuro algo negro, invertir en una empresa muy cara o no haber tenido en cuenta el endeudamiento de la empresa, con una correcta gestión con opciones todos estos problemas tienen fácil solución y más cuando la estrategia es buena.

Si a parte de saber utilizar una correcta estrategia de opciones, aplicamos criterios para trabajar sobre empresas buenas, es decir, hacemos un análisis fundamental en condiciones, (como en el punto "a" de este mismo apartado) huelga decir que los resultados van a ser la mayoría de ocasiones mucho más estables, con menos probabilidad que una empresa lo haga mal en el futuro y por tanto los resultados van a ser mucho más tranquilos.

Ya no sería una estrategia mínima viable aplicar análisis fundamental y una estrategia correcta de opciones. Sería una estrategia muy viable.

Y es precisamente esta estrategia la que enseño en mi curso de Value investing y estrategia con opciones completa:

 

¡Nuevo curso!
Value Investing y Estrategia con Opciones Completa

 
 

Aprender paso a paso una estrategia con opciones para incrementar tu rentabilidad. 20 clases en formato vídeo + plantillas descargables + ebook
357€ 249,9€ solo para las 15 primeras plazas

En este curso aprenderás a utilizar lo más importante a la hora de analizar una empresa y además a gestionar las acciones mediante una estrategia con opciones completa.

Al final el objetivo de cualquiera que invierta es tener una estrategia mínima viable, pero si va un paso más allá, tiene otras muchas otras cosas que ganar.

Aprovecha la oferta de lanzamiento del 30% ya que estará disponible por tiempo limitado. En cuanto se completen las 15 primeras plazas volverá a su precio original de 357€.

Espero que te haya gustado.

Un saludo.

  1. en respuesta a Covid 19
    #10
    Imarlo
    Toda la razón. puede llevar a confusión. Lo explico en otros artículos, pero es cierto.

    Gracias por tu apreciación.
  2. en respuesta a Imarlo
    #9
    Covid 19
    Honestamente, creo que deberíais cambiar en FAQs el tiempo verbal desde rentabilidad "obtenida" a rentabiliad "que se hubiera obtenido", ya que lleva a confusión y el lector, a pesar de que en otras partes de la web se explica, puede pensar que la rentabilidad anual real es desde 2004 cuando en real sólo operáis desde 2015.

     https://investandtrading.com/cartera-maximo-retorno/ 

    Y actualizar la rentabilidad real desde 2017 hasta ahora, o desde que empezásteis en real hasta ahora, al menos hasta el primer trimestre de 2020. Decir que la rentabilidad es del 32% desde 2004 es algo que chirría pues no lo ha conseguido nunca, ni lo conseguirá, y puede ser un gancho confuso para el que quiera entrar en vuestra operativa, si anda un poco confundido. 
  3. en respuesta a Covid 19
    #8
    Imarlo
    En real desde el 2015. Anterior a ese año es backtest. Está todo explicado en la web.

    Un saludo
  4. en respuesta a Imarlo
    #7
    Covid 19
    ¿Pero ese 32% anual es rentabilidad real o supuesta rentabilidad "backtesting"?
  5. en respuesta a Covid 19
    #6
    Imarlo
    Pues no tan bien por desgracia. En breve publicaremos la actualización de las carteras. Tienes en investandtrading.com cómo ha ido en 2018.

    Un saludo
  6. #5
    Covid 19
    En vuestra web, aseguráis tener un 32% anual para la cartera máximo retorno desde el año 2004 hasta 2017 según el cuadro de más abajo. Esto es un rendimiento mayor que el mejor de los gestores conocidos y por conocer. ¿Qué ocurrió y 2018 y 2019? ¿Cómo va 2020? Sorprendente rentabilidad...

  7. en respuesta a Kowi77
    #4
    Imarlo
    Aunque se pueden destinar a hacer trading de medio plazo la idea del curso es aprender a valorar empresas para comprarlas a largo plazo aunque se hace una estrategia digamos a medio plazo sobre esas empresas.

    Luego casa uno decide si quiere mantener más tiempo la empresa o menos gestionandolo con opciones

    Un saludo 
  8. en respuesta a Imarlo
    #3
    Kowi77
    vale una ultima pregunta, elcurso y la estrategia con opciones es mas enfocada a hacer trading o mas de invertir a largo plazo?
  9. en respuesta a Kowi77
    #2
    Imarlo
    Hola Kowi. El curso empieza desde 0,  ya que es importante empezar con unas bases sólidas para entender luego lo más avanzado. 

    Un saludo 
  10. #1
    Kowi77
    Que nivel de conocimientos previo se necesita para hacer el curso. gracias
13 recomendaciones
Escribe aquí tu comentario...