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En el post de hoy queremos analizar cómo se comportaría una cartera compuesta por los fondos internacionales con más patrimonio bajo gestión en el mercado español.
Si observamos la industria de fondos, en febrero se produjeron suscripciones por valor de 11.670 millones de euros y reembolsos que alcanzaron 8.301 millones, por tanto, las suscripciones netas ascienden a 3.369 millones de euros.
Los depósitos actualmente no ofrecen buenas condiciones lo que está fomentando el despegue de la industria de fondos. Durante los dos primeros meses de 2014 se han producido entradas en los fondos de inversión por valor de 7.054 millones de euros.
Hemos hecho una selección de los trece fondos internacionales con más patrimonio por categorías, destacando el fondo BGF Euro Short Duration Bond, Templeton Global Bond, Invesco Pan European Equity y M&G Optimal Income. A continuación, puedes ver los fondos que hemos escogido y los principales ratios:
Fondos |
Rentabilidad - anualizada a 5 años |
Rentabilidad media por categoría * |
Volatilidad |
Volatilidad media por categoría ** |
TER |
| BGF Euro Short Duration Bond A1 Eur | 3,63% | 6,41% | 1,66% | 5,34% | 0,81% |
| Carmignac Sécurité | 3,83% | 1,96% | 1,05% | ||
| Invesco Euro Corporate Bond C | 10,89% | 8,2% | 0,93% | ||
| Templeton Global Bond N Acc H1 | 7,29% | 9,53% | 2,08% | ||
| Invesco Pan European Equity A Acc | 20,50% | 15,85% | 14,76% | 13,55% | 1,99% |
| Robeco US Premium Equities | 18,18% | 11,45% | 1,68% | ||
| BGF Euro Markets A2 CHF Hdg | 12,82% (anualizada a 3 años) | 17,38% | 1,82% | ||
| Fidelity Iberia A Eur | 16,43% | 16,55% | 1,93% | ||
| First Eagle Amundi International AU-C | 11,31% | 7,63% | 2,27% | ||
| M&G Optimal Income A-H Gross Shares Acc | 12,92% | 8,17% | 5,35% | 5,07% | 1,44% |
| Carmignac Patrimoine A Eur | 5,08% | 5,45% | 1,68% | ||
| BGF Global Allocation A2 Eur | 9,26% | 6,88% | 1,77% | ||
| JPM Income Opportunity D Acc Eur | 5,43% | 2,59% | 1,45% |
*Rentabilidad Media por categoría: representa la media ponderada entre los valores de cada categoría (renta fija y monetarios, renta variable, y otros).
** Volatilidad Media por categoría: representa la media ponderada entre los valores de cada categoría (renta fija y monetarios, renta variable, y otros).
Si analizamos las categorías por separado, con una cartera que invierta su totalidad en los fondos seleccionados de renta fija y monetarios habríamos conseguido un rendimiento del 6,41%, resultados bastante atractivos para una volatilidad de tan solo 5,34%. A su vez si nos centramos solo en los fondos de renta variable, la rentabilidad media de los mismos alcanza la cifra de 15,85% con una volatilidad de 13,55%. Y en el grupo de fondos varios (mixtos, multiactivos...) destacamos el comportamiento del M&G Optimal Income con una rentabilidad media realmente espectacular (12,92%) para la volatilidad que presenta el fondo (5,35%). Si comparamos los resultados de la parte de fondos de renta fija y monetarios, el M&G Optimal Income dobla su rentabilidad con una volatilidad similar, de ahí que sea un fondo habitual en la mayor parte de carteras.
Cartera con los fondos internacionales con más patrimonio
Para determinar si habríamos obtenido buenos resultados con los fondos con más patrimonio entre los inversores español hemos confeccionado una cartera ponderando al 50% la categoría de fondos de renta fija y monetarios, 30% los fondos de renta variable y 20% los fondos mixtos, multiactivos y otras categorías.
| Categoría |
Fondos |
Rentabilidad en cartera * |
Volatilidad en cartera ** |
Renta Fija y Monetarios50% |
BGF Euro Short Duration Bond A1 Eur | 0,454% | 0,208% |
| Carmignac Sécurité | 0,479% | 0,245% | |
| Invesco Euro Corporate Bond C | 1,361% | 1,025% | |
| Templeton Global Bond N Acc H1 | 0,911% | 1,191% | |
Renta Variable30% |
Invesco Pan European Equity A Acc | 1,230% | 0,886% |
| Robeco US Premium Equities | 1,091% | 0,687% | |
| BGF Euro Markets A2 CHF Hdg | 0,769% | 1,043% | |
| Fidelity Iberia A Eur | 0,986% | 0,993% | |
| First Eagle Amundi International AU-C | 0,679% | 0,458% | |
Mixtos, multiactivos...20% |
M&G Optimal Income A-H Gross Shares Acc | 0,646% | 0,268% |
| Carmignac Patrimoine A Eur | 0,254% | 0,273% | |
| BGF Global Allocation A2 Eur | 0,463% | 0,344% | |
| JPM Income Opportunity D Acc Eur | 0,272% | 0,130% | |
TOTAL |
9,6% |
7,75% |
|
*Rentabilidad en cartera: representa la rentabilidad media de todos los fondos ponderados según el peso establecido anteriormente (50%, 30%, 20%).
**Volatilidad en cartera: representa la volatilidad media de todos los fondos ponderados según el peso establecido anteriormente (50%, 30%, 20%).
Como puedes observar en la tabla anterior, si hubieramos confeccionado una cartera moderada con los fondos con más patrimonio habríamos obtenido un 9,6% teniendo en cuenta la rentabilidad anualizada a 5 años de cada uno de los fondos en cartera, y una volatilidad del 7,75%.
Por tanto, los fondos internacionales que más han contratado en los últimos años y más patrimonio han conseguido en nuestro país, ¿son los mejores? ¿qué opinas? ¿cuántos de estos fondos tienes en tu cartera? ¿se contratan porque son buenos o son buenos porque mueven el mercado? ¿influye el tamaño del fondo en la rentabilidad?
