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ETFs: mejores Fondos Cotizados

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Los ETFs de Value Investing para los inversores indexados

A todo el mundo le gusta una ganga, y los inversores en valor entienden que pueden tomar ventaja de las acciones mal valoradas en el mercado para obtener grandes rentabilidades. Es posible encontrar acciones con un potencial de revalorización en cada rincón del mercado, pero a pesar de que las acciones en sí pueden ser muy diferentes, comparten una serie de características comunes que no se reflejan completamente en los precios de sus acciones. Muchos inversores utilizan fondos cotizados en bolsa (ETF) para invertir en acciones de valor. A continuación, veremos cuatro de los ETFs de Valor más conocidos.  

Articulo ETF

En los últimos años, algunos inversores se mostraron cautelosos con las estrategias de inversión de valor en un entorno de bajo crecimiento. Sin embargo, a medida que la economía global mejoró, los inversores se volvieron más optimistas sobre el potencial de estas estrategias. Esto es consistente con la investigación que muestra que el valor generalmente ha funcionado bien cuando las tendencias del mercado se han invertido.

Tradicionalmente, los devotos de la inversión de valor han manejado sus propios números, o han subcontratado a un asesor o un administrador de fondos Value. También tenían la opción de invertir en fondos indexados o ETF que buscan rastrear índices de valor y, como con la mayoría de los productos pasivos, típicamente cuestan menos que sus contrapartes administradas activamente. 

Los ETF Value se han vuelto más populares en los últimos años, ofrecen una alternativa nueva. La principal diferencia entre un ETF tradicional y un ETF Value es cómo seleccionan y ponderan sus valores componentes. Los índices tradicionales son ponderados por capitalización de mercado: cuanto más grande es la empresa, mayor es el índice que compone.

Los ETF Value, por otro lado, ponderan sus acciones subyacentes en función de su contribución relativa al componente de valor, es decir, una empresa con un puntaje de valor más alto constituirá una parte más grande del índice. La determinación del valor se basa en una serie de indicadores, como el precio en libros, el precio por ganancias anticipado y el conocido como Operating Free Cash Flow (OpFcF). En efecto, cuanto más infravalorada sea una empresa, mayor será el índice que adoptará (dentro de lo razonable: los índices generalmente tienen reglas vigentes para evitar la sobreexposición a cualquier empresa o sector).

En Self Bank han abierto esta posibilidad a sus partícipes, y aquí os traemos una recopilación de algunos de este tipo de ETFs Value más famosos, que pueden resultar muy interesantes a la hora de confeccionar una cartera, sobre todo, para el largo plazo. 

Principales ETFs de Value

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ETF Securities: Las materias primas continúan recuperándose aunque la geopolítica actúa como fuente de volatilidad

Nitesh Shah, analista de ETF Securities, nos trae su ultimo informe sobre las perspectivas en los mercados de las materias primas. Hablamos sobre Metales industriales y preciosos así como de energía y la evolución de sus respectivos entornos de mercado (especialmente afectados por tensiones geopolíticas) en el siguiente artículo.

Perspectivas para el sector de materias primas

Las materias primas se encuentran en su tercer año de recuperación, después de una recesión de cinco años. Siendo en gran medida un tipo de activo cíclico, las materias primas han seguido el rastro de la recuperación económica que ha cobrado impulso en los últimos años. Los índices de gerentes de compras (PMI, del inglés Purchasing Managers Index) de compañías manufactureras alcanzaron un máximo de siete años a principios de este año, lo que indica que los libros de pedidos de estas empresas están llenos y los inventarios ajustados, lo que representa una gran demanda de productos básicos por parte del sector industrial. En las últimas semanas, la amenaza de una guerra comercial ha debilitado el potencial de rentabilidad y creemos que mientras la amenaza disminuya, los buenos fundamentales del sector reemplazarán a estas tensiones y permitirán que las materias primas continúen recuperándose. Para ciertos productos como el aluminio y el petróleo, la amenaza de interrupciones en el suministro debido a las sanciones podría generar precios más altos..   Leer más

XTB y su oferta de ETFs

Como es habitual os comentamos las principales novedades o promociones que ofrecen los intermediarios de CFD´s. En este sentido, tenemos a XTB que comenzó a ofrecer operativa con ETFs en modalidad de acciones al contado desde Abril de 2017, pero desde entonces su oferta de ETFs ha variado un poco. En este artículo repasaremos su oferta actual de ETFs

 

xtb logo

 

 

¿Qué ETFs ofrece XTB?

La oferta incluye cerca de 50 ETFs de los emisores más importantes de la gestión pasiva como: iShares, Lyxor, State Street, y Amundi. 

Cómo podeís observar en la tabla anexa ofrecen ETF`s: 

  • Sectoriales
  • Regionales
  • Volatilidad
  • Índices 

 

La oferta de ETFs que nos ofrecen son los siguientes:

 

Oferta de ETFs en XTB   Leer más

Operando ETFs que cotizan en Estados Unidos

El viejo consejo de no poner todos los huevos en la misma cesta nos puede ahorrar muchos disgustos sobre todo si no somos profesionales de las finanzas. Evitar fuertes pérdidas en nuestro patrimonio es una de las reglas más importantes, y una de las claves para proteger nuestro patrimonio es tener una buena diversificación.

Self Bank ETF

En los últimos años ha aumentado considerablemente la popularidad los fondos cotizados, también llamados ETF. Los ETFs nos permiten obtener una exposición a una multitud de activos en nuestra cartera a través de un solo producto. El grado de diversificación que podemos obtener comprando un solo ETF es enorme y, además, las comisiones de gestión y depósito son (normalmente) más bajas que en los fondos tradicionales.

Probablemente la única desventaja con respecto a los fondos tradicionales es la incapacidad de traspasarlos sin incurrir en gastos fiscales, pero para aquellos que quieran flexibilidad o invertir a largo plazo, son una muy buena opción.

¿Quién crea los ETFs?

Los ETFs son cestas de activos, que tienen forma jurídica de fondo, y que cotizan en mercados secundarios como si fueran acciones. Son creados por entidades emisoras. Algunas de las más conocidas son iShares, ProShares o Vanguard. En general suelen replicar a algún índice establecido, pero también pueden ser cestas de activos creadas con otros criterios.

Al cotizar en mercados secundarios, es decir en la bolsa como si fueran acciones, podemos comprar ETFs a través de nuestro bróker como si estuviéramos comprando una acción de una empresa.

¿Puedo invertir en ETFs que cotizan en Estados Unidos?

En primer lugar hay que tener claro que una cosa es dónde cotiza un ETF y otra cosa es qué activos forman parte de ese ETF. Comprar un ETF en Estados Unidos no significa que estemos invirtiendo en activos estadounidenses. Puede haber un ETF formado por empresas europeas (El Eurostoxx50 por ejemplo) que cotice en Estados Unidos. Este ETF lo podremos comprar en el mercado americano aunque su evolución dependerá del Eurostoxx50, ya que en el fondo estamos comprando exposición a la evolución de las empresas del Eurostoxx.

Aclarado esto, hasta hace poco podíamos comprar fácilmente en cualquier bróker un ETF que cotizara en el mercado americano, al igual que podemos comprar acciones del Nasdaq o del New York Stock Exchange.

El 3 de enero 2018 entró en vigor en la Unión Europea la Directiva 2014/65/EU relativa a los mercados de instrumentos financieros conocida como Mifid II. Su principal objetivo es reforzar la actual regulación europea sobre mercados financieros, así como mejorar su transparencia y supervisión. Parte de la normativa de Mifid II consiste en clasificar a los clientes para poder ofrecer el servicio más adecuado a cada caso. En algunas comerncializadoras como es el caso de Self Bank todos los clientes son identificados como clientes minoristas. Esta clasificación otorga el mayor grado de protección posible para el inversor.

Por otro lado Mifid II obliga a clasificar también todos los productos de inversión que se ofrecen. Hay dos posibles categorías: productos complejos y productos no complejos. Los productos no complejos son aquellos que se pueden reembolsar de forma frecuente a precios conocidos por el público, en los que el inversor no puede perder un importe superior al que invirtió inicialmente, de los que existe información pública completa y comprensible y que no sean productos derivados.

La mayoría de los ETFs replican directamente a un índice, por lo que son clasificados como no complejos. También existen algunos otros que, bien por replicar un índice de manera inversa o por implicar apalancamiento (por ejemplo replicando la variación del índice multiplicada por dos), son categorizados como complejos, por lo que se requieren ciertos conocimientos y experiencia para su negociación. Los últimos cambios normativos(Reglamento PRIIPS) han dificultado el acceso a los ETFs que cotizan en EEUU, ya que es necesario que estos dispongan de un documento con la información relevante del mismo (DFI o Datos Fundamentales para el Inversor),  traducido al idioma del sitio en el que se vende. Por el momento muchos emisores no están facilitando esa información, pero en otras comercializadoras como Self Bank es posible seguir contratando ETFs cotizados en Estados Unidos.

¿Por qué puede ser interesante invertir mediante ETFs estadounidenses? En EE.UU. el ETF es un producto con mayor tradición que en España y cuya aceptación ha hecho que ya suponga en 30% de la negociación bursátil. El auge de este producto ha hecho posible que haya una inmensa variedad de ETFs en EE.UU. y que hayan logrado rebajar las comisiones de gestión hasta niveles inferiores al 0,10% anual en algunos casos.

En definitiva, un ETF es una herramienta muy útil para el inversor minorista. Con ella puede obtener una gran diversificación a un coste considerablemente bajo. La nueva normativa Mifid II aporta más transparencia y seguridad para los inversores. Sin embargo, no todas las comercializadoras han podido seguir ofreciendo una selección atractiva de productos a sus clientes, permitiendo contratar ETFs cotizados en Estados Unidos.

¿Cuál es el régimen fiscal para las plusvalías de los ETFs en España?

El tratamiento fiscal de los ETFs es el mismo que el de las acciones, por lo que los rendimientos obtenidos a través de ellos se consideran como variaciones patrimoniales sobre los que no se aplica retención. Por otro lado, y a diferencia de lo que sucede con los demás fondos de inversión, no será posible hacer traspasos entre ETFs sin impacto fiscal; si queremos cambiar de ETF, tenemos que vender y luego comprar, aflorando las correspondientes plusvalías o minusvalías.

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UBS: ¿Por qué los Bancos Centrales apuestan por la inversión indexada?

 

Logo UBS

La inversión indexada se ha convertido en los últimos 20 años en una de las estrategias que más ha ido creciendo, con una inversión global estimada de 10 billones de dólares, replicando una amplia gama de índices de referencia de distintas clases de activos en una gran variedad de vehículos de inversión. Supone un estilo de inversión que atrae a diversos inversores institucionales, que van desde los fondos de pensiones a las instituciones soberanas. De hecho, en conjunto, las instituciones soberanas gestionan alrededor de 16 billones de dólares, de los que una parte cada vez mayor se destina a inversiones pasivas. 

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¿Cuál es el broker más barato para comprar ETFs? DeGiro, Renta 4, Self Bank, ING Direct, Bankinter, ClickTrade, IB

Antes de analizar las comisiones de compra-venta de ETFs de cada broker, debemos preguntarnos en qué mercado cotiza el ETF que queremos adquirir, puesto que las comisiones varían significativamente. Actualmente, sólo existen 8 ETFs que cotizan en el mercado español según la información extraída de Bolsas y Mercados Españoles. En cambio, podemos encontrarnos con más de 5.000 ETFs por todo el mundo.

Hemos recopilado las comisiones de las principales plataformas que operan con ETFs, diferenciando el mercado español de los mercados internacionales. Antes de presentar las tarifas, hay que tener en cuenta que existen de dos tipos: una cuota fija por operación y/o variable en función del nominal de la operación. También varían en caso de realizar la contratación por medios electrónicos o bien, por télefono o en la oficina. Para este artículo, nosotros hemos tenido en cuenta las tarifas para la modalidad online.   Leer más

Las 10 principales dudas en la inversión sobre ETFs: Estrategias, Riesgos, Fiscalidad y Comisiones

Los Exchange Traded Funds (ETF) son un vehículo de inversión que mezcla a los fondos de inversión con las acciones. Un ETF es una cesta de acciones, que podemos comprar y vender en el mercado como si se tratara de una acción, todo ello minimizando los costes soportados por la inversión. A continuación, daremos repuestas a las principales dudas que pueden surgir a la hora de invertir a través de los ETFs.

ETF Rankia dudas

1. ¿Cuáles son las diferencias entre un ETF y un Fondo de Inversión Tradicional?

Los ETFs se negocian en los mercados bursátiles al igual que las acciones. El inversor puede comprarlos o venderlos en cualquier momento de la sesión bursátil, conociendo en todo momento su precio. Sin embargo, los fondos tradicionales se negocian una vez al día, al valor liquidativo de cierre del mercado, por tanto no conoces de antemano el valor de las participaciones. Los ETFs son fondos de inversión pasiva, es decir, la composición de su cartera es conocida en todo momento. Sin embargo, los fondos tradicionales implican en la mayoría de los casos una gestión más activa, ya que los gestores suelen tener un mayor margen de actuación, y la composición de su cartera varía continuamente.   Leer más

¿Cómo encuentran valor los inversores en un mercado volátil?

A pesar de la volatilidad reciente del mercado de acciones, la mayoría de inversores se han mostrado satisfechos con su buen rendimiento durante el pasado año. Pero esta actuación estelar del mercado también tiene su parte negativa, especialmente de cara a esos inversores que son estrictos cuando se trata de no comprar acciones que hayan ascendido a precios excesivos.

Los ETFs como clave para encontrar valor en un mercado volátil

El desafío es el siguiente: ¿Cómo puede uno encontrar valor en semejante entorno de mercado?

Una de las claves podría residir en los ETFs (Exchange-Traded Funds, o Fondos Cotizados) que ofrecen una vía para comprar acciones han quedado fuera de esta carrera al alza en los mercados.

"En términos generales, las acciones son verdaderamente más caras de lo que eran uno o dos años atrás" dice Lindsay Patrick, Directora de Estrategia Global ETF en RBC Dominion Securities, Toronto (Canadá).   Leer más

Los 10 ETFs de acciones con rentabilidad por dividendo más populares

Los ETFs con rentabilidad por dividendo, como bien podemos deducir de su nombre, son aquéllos que invierten en acciones que reparten dividendos. Estas acciones que forman parte del ETF o índice, se seleccionan en función de la rentabilidad por dividendo que tienen. Al igual que en los fondos de inversión u otros ETFs, en este caso también podemos encontrar distintas estrategias de ETFs de acciones con rentabilidad por dividendos: que solo tienen en cuenta la capitalización bursáti, específicos que invierten en una región o país, mercados emergentes...

A través de los ETFs, podemos acceder a un amplio número de valores a un coste bajo. Ver "ETFs: ventajas, inconvenientes y diferencias con los fondos de inversión tradicionales"

Veamos a continuación, una lista de ETFs de acciones de rentabilidad por dividendo con sus las principales características.   Leer más

ETF Securities añade tres nuevos ETFs a su gama tecnológica ‘Future Present’

ETF Securities, uno de los principales proveedores independientes de ETFs del mundo, lanza hoy tres nuevos productos innovadores diseñados para tomar exposición a tres nuevas áreas tecnológicas.

Nueva gama de ETF tecnológico en ETF Securities

ETF

  • ETFS Battery Value-Chain GO UCITS brinda a los inversores la oportunidad de participar en el crecimiento de las empresas pertenecientes a la cadena de valor de la industria de las baterías en un momento de especial relevancia de la en I + D y la producción de vehículos eléctricos.
  • ETFS Ecommerce Logistics GO UCITS ofrece exposición a empresas que se benefician de la digitalización del comercio (comercio electrónico y comercio a través del móvil) y de la automatización de la cadena logística de suministro.
  • ETFS Pharma Breakthrough GO UCITS ofrece exposición a compañías que desarrollan tratamientos para enfermedades raras. Los tres ETFs complementan la gama ‘Future Present’ de ETF Securities

Howie Li, CEO de CANVAS, la plataforma UCITS de ETF Securities, ha comentado al respecto:   Leer más

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