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Las materias primas ligadas a las divisas centran la atención

Las materias primas ligadas a las divisas centran la atención

El panorama de las divisas ligadas a las materias primas ha centrado la atención de los inversores en estas últimas semanas, con el dólar australiano a la par que el oro sufriendo un retroceso severo.
 
El cambio de paradigma monetario en EEUU y las dificultades de China han provocado fuertes ajustes en los mercados globales, afectando especialmente a los mercados emergentes. Las divisas ligadas a las materias primas han sufrido depreciaciones severas contra las divisas cíclicas.
 
Un ejemplo es el Euro que ha superado la barrera de los 1,40 respecto al dólar australiano y la expectativa es que el rally contra el dólar neozelandés se amplié también hasta los 1,80. En este último cruce también se está produciendo un cambio en la tendencia primaria bajista de largo plazo que ira apreciando el euro paulatinamente.
 
El miedo a la inflación como causa de la expansión monetaria de los balances de los Bancos Centrales durante los últimos años va desapareciendo  teniendo como consecuencia más inmediata el trasvase de posiciones del oro a otro tipo de activos. Por otra parte, la desaceleración de la demanda global en Asia así como en los activos productivos y el mercado inmobiliario en China añade más ingredientes hacia la corrección severa del súper ciclo alcista de las materias primas.

 

Relación entre materias primas y divisas

Este fuerte retroceso de las materias primas en el que estamos inmersos puede ser aprovechado también vendiendo divisas como CAD, NOK, NZD o AUD sin necesidad de operar en mercados de futuros de materias primas que tienen menos liquidez y horarios de negociación más restringidos.
 
El mercado Forex permite realizar operaciones las 24 horas, con horquillas más competitivas y fuerte liquidez si lo comparamos con el mercado de commodities; lo que evita la posibilidad manipulación del precio por muy potente que sea un fondo o gran institución.
 
Si observamos la siguiente gráfica vemos como el fuerte retroceso de los últimos meses en el oro es paralelo y tiene una fuerte correlación con el cruce Aud/Usd. Esto se debe a que Australia es uno de los principales países exportadores y el dólar tradicionalmente se mueve de forma inversa al metal precioso que ante las expectativas de fuerte inflación actúa de valor refugio como “The Ultimate form of Money”.
 
Evolución Aud Usd
 
 
 
  1. en respuesta a Carles Boscà Ramón
    #4
    Franz

    Te mando este enlace que igual tienes conocimiento de lo que dice y confío que se acople algo más a tu comentario y pregunta.
    http://www.forexstreet.net/profiles/blogs/market-heading-for-another-wobbly-week-june-24-28
    Un saludo

    1 recomendaciones
  2. en respuesta a Franz
    #2
    Carles Boscà Ramón

    ¡Hola Franz!

    Todas las economías del mundo bajando los tipos de interés y en Europa el presidente del Bundesbank y miembro del Consejo de Gobierno del Banco Central Europeo (BCE), Jens Weidmann ha dicho que:

    Ni los estados ni el sector privado deben contar con que la fase actual de tipos de interés bajos vaya a ser permanente

    Con esta decisión del Banco Central de Australia no contribuye a la invertir la tendencia bajista del oro.

    ¿Será el fin de la burbuja del oro?

  3. #1
    Franz

    Los tipos de interés australianos, mas altos que en los Estados Unidos, en estos días, su Banco Central se plantea modificarlo a la baja, para acumular de nuevo sus exportaciones, hecho que puede inestabilidad en el par y no favorece al oro en su inversión en su lento y doloroso proceso de rehabilitación.
    http://www.oroyfinanzas.com/2013/04/oro-inversion-deportista-financiero-elite/
    Saludos

    1 recomendaciones