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Siempre pasara lo que ya ha pasado una y otra vez

Las pensiones, ¿el remedio peor que la enfermedad?

Las elecciones fueron hace muy pocos días pero parece que hayan pasado ya seis meses, quizá porque se pasaron nuestros políticos esos meses sin hacer nada y ahora se nos ha solapado todo, hoy el post podría tratar sobre los efectos de ver a un partido no amigable con el Ibex  (Podemos) en el gobierno en coalición con un partido (PSOE) de centro izquierda moderado que no asusta para nada y es homologable a los partidos del consenso europeo. Podríamos ver si el Ibex se hundió con la noticia del abrazo entre sus líderes, de si Bankia está herida en su cotización o de si toda la banca se está desmoronando, pero no vamos a hablar de ello, a ver en los comentarios si quieren lo hacemos, o lo dejamos para el futuro, porque ese gobierno aún no existe.

Total que entre las medidas que podemos ver venir por este futuro gobierno está la de vincular los aumentos de las pensiones al IPC, lo cual nos permite introducirnos en el tema que hace mucho ya quería tratar en un post y que son las pensiones.

La medida me parece absolutamente errada y creo que es un mal síntoma de lo que viene, verán el envejecimiento de la población en España es uno de los mayores problemas a los que nos tenemos que enfrentar sino el que más. Y una derivada de ese envejecimiento es el tema de las pensiones, pero no es el único también la sanidad sufrirá por ese envejecimiento, y el mercado laboral y mil cosas más.

Vayamos con la gráfica que tenemos que tener en la cabeza para entender todo esto:

Bien eso es la pirámide poblacional de España en 2019, como ven el problema vendrá cuando los baby boomers se jubilen, como ven son muchos y debajo no hay nuevos, la base es menor que el centro de la gráfica y eso genera un problema matemático.

Las matemáticas no tienen ideología, 2+2 son cuatro a pesar de que les hayan educado para que crean que no es así, al final la ley de la gravedad siempre se cumple, esto no va de ideologías ni de elegir entre un sistema de reparto o capitalización esto va de matemáticas.

Vayamos con el problema, el déficit de la Seguridad Social no deja de crecer, a pesar de que últimamente tengamos más cotizantes, el gasto en pensiones crece cada mes a cifras record y no hay forma de encauzarlo.

El problema es el siguiente, los ingresos del sistema están por debajo de los gastos del sistema, la hucha de las pensiones nos la hemos comido y se le presta dinero a la Seguridad Social para que pague las pensiones. El gasto en pensiones fue en octubre de 2019 de 9.719 millones de euros, cuando en 2012 rozaba por encima los 7.000 millones, el número de pensiones en octubre de 2019 es de 9.77 millones. Tenemos 8.86 millones de pensionistas frente a 19.87 millones de ocupados. La pensión media no deja de crecer ha pasado en cuatro años de 880 euros a 1000 euros. El déficit de la Seguridad Social en 2019 se prevé sea de 16.000 millones de euros.

El problema es real, y lo peor está por venir, miren la gráfica cuando los que hoy tienen entre 40 y 50 años se jubilen debajo no tenemos quien pague sus pensiones, porque la pirámide ha adoptado una forma que no es la que tenía cuando se diseñó el sistema.

Por supuesto en este país llevamos años viendo a nuestros jubilados quejarse, y organizar manifestaciones exigiendo pensiones dignas y sostenibles. Pero este colectivo realmente tendría que hacérselo mirar porque realmente tienen mucho que callar y poco que protestar, verán:

https://www.elmundo.es/economia/macroeconomia/2019/11/13/5dcb0889fc6c83531f8b45d7.html

Resulta que nuestros jubilados están recibiendo un 30% más de lo cotizado así que por favor no se reblandezcan cuando los vean manifestarse que les deben dinero ellos a ustedes.

En esencia las causas del agujero negro son varias:

Para comenzar una que no nos gusta admitir, y es el exceso de solidaridad vean:

https://www.vozpopuli.com/economia-y-finanzas/pensiones-dilapida-superavit-millones-contributivas_0_1284471865.html

Sin pensiones no contributivas no habría déficit, ¿quiere el forero theveritas eliminarlas?,  no, no se trata de eso, pero sí de poner las cosas en su sitio porque muchos ciudadanos creen que el dinero crece de los árboles y que tienen derecho a todo por el mero hecho de existir, y eso está muy bien pero recuerden como al último que le dio por llevar a la práctica el milagro de los panes y los peces le aplicaron de un modo impecable la legalidad vigente en aquellos tiempos romanos del año 33 después de Cristo. No hay milagros, hay matemáticas y poco más. Aunque muchos bien pensantes lo crean la solidaridad no puede ser ilimitada. Por supuesto no podemos dejar desamparadas a esas personas pero tengamos claro que es una causa de que el sistema matemáticamente tenga déficit.

Otro aspecto que nos lastra son los sueldos de nuestro país, si no hubiéramos decidido ser un país de camareros eventuales quizá tendríamos unos ingresos superiores y no tendríamos entonces déficit porque las cotizaciones serían superiores. Pero ese sería otro de los mundos, tenemos poca industria y un sistema que desincentiva que haya más.

Pero la verdadera causa, la causa del futuro desastre no es en realidad nada malo, es que parece que tengamos un problemón. Y en realidad es que el sistema se diseñó para una época en que la esperanza de vida era menor, al final la gente está viviendo cada vez más miren el grafico:

Y esto es bueno, los avances médicos y nuestro estilo de vida han provocado que España sea uno de los países con mayor esperanza de vida, pero claro si la gente se jubila a la misma edad pero vive más el sistema por narices debe ser deficitario. Pero hay más es que la gente encima de vivir más no tiene hijos, de forma que si miran otra vez la gráfica de la pirámide poblacional, verán que el futuro pinta dantesco porque los cuarentones pueden llegar casi hasta los 90 y encima no hay hijos que paguen sus pensiones, el déficit de hoy no es nada para lo que parece venir.

Bueno, ¿y qué podemos hacer?

Eso es lo peor que los remedios a veces son peores que las enfermedades, si subimos las cotizaciones laborales, estamos desincentivando la contratación y a la vez incentivando la robotización.

Podemos subir el IRPF y el Impuesto de Sociedades, si hacemos eso corremos el riesgo de que los que trabajan perciban que son los mulos de carga del sistema que permite a los del otro lado vivir magníficamente mientras ellos se tienen que levantar a las 6 de la mañana para trabajar. El efecto sustitución siempre está ahí, y si penalizas el trabajo bien puedes encontrarte con que más personas dejen de trabajar pues no les compense el esfuerzo.

Podemos subir el IVA, haciendo eso ni cargamos directamente sobre el empleo el coste ni sobre los que producen la riqueza sino que llevamos la penalización al consumo, pero recuerden que este impuesto es muy prociclico si nos encontramos en una crisis su recaudación cae violentamente y sin embargo los pagos por pensiones no caen.

Tenemos bolsas de rentas que  no cotizan en autónomos y fraude tributario, por supuesto que tenemos que investigar eso, pero desengañémonos vuelvan a mirar la pirámide poblacional, pronto habrá muchos millones más de pensionistas.

Y entonces viene el tema del gasto, podemos recortar el gasto, y la primera medida es no actualizar las pensiones en base al IPC, no se trata de que no lo merezcan o de que no queramos, es que no podemos, no cuadra. Pero como vivimos en una democracia, el lobby jubilata podría llegar a secuestrar la democracia pues su voto condicionaría totalmente las elecciones (cuidado no lo esté haciendo ya).

Nos queda también la solución parche, aumentar los años de cotización necesarios para tener derecho a pensión. Calcular la pensión en base a toda la vida laboral. Retrasar la edad de jubilación. Incluso rebajar las pensiones máximas y recortar pensiones en pocas palabras. En esencia no hay una medida definitiva, sería la suma de todas las que nos harían que el sistema pudiera ir trampeándose a sí mismo, ya saben pequeños mordisquitos que al final permiten que al menos cuadre.

La solución de la capitalización o sea cambiar el sistema de reparto actual por uno de capitalización aparenta maravilloso, pero claro porque no se cuenta la verdad, que es que eso lo que hace es incluir la variable riesgo al sistema. O sea que si pasamos a un sistema de cuentas individuales que unos gestores de fondos administran durante la vida laboral para después en la jubilación entregarlo al pensionista, no podemos garantizar que la pensión que finalmente le quede sea lo suficientemente elevada para vivir de modo relajado. Porque incluye el riesgo de que salga mal.

¿A ver donde invertimos las pensiones?, en plazos fijos no puede ser porque dan un 0.1% y no superan la inflación, en deuda pública no puede ser porque nos dan tipos negativos, en fondos de inversión, bueno ya saben las comisiones de gestión y éxito muchas veces se comen los rendimientos, por supuesto habría gestores que lo harían bien y otros mal, o sea riesgo, correríamos el riesgo de que no nos llegue.  Bueno podemos invertir en índices que como todos sabemos están bien seleccionados pues quitan las acciones que bajan y solo ponen las que suben para poder mostrar un índices alcista, pero acuérdense del nikkei a 30 años, o sea hasta invirtiendo en índices puede ocurrir que su pensión esa que ahorró renunciando a consumo presente no les permita comprar el consumo futuro equivalente al no vencer a la inflación.

Un sistema como el chileno de pensiones, puede ser la panacea, de hecho sus defensores nos venden que a los 55 estaríamos jubilados y con un patrimonio acumulado de 600.000 euros, y es posible, solo es necesario que al gestor de fondos le salga todo, pero recuérdenlo eso incluye el riesgo, no es seguro que salga bien, y entonces ya saben socialización de pérdidas y privatización de beneficios y que nos rescate el estado.

En mi modesta opinión no podemos negar la realidad y ver el problema que tenemos delante, pero cuidado nos olvidamos de lo esencial, el problema no es el sistema de pensiones, son los baby boomers, cuando los baby boomers abandonen este mundo y se encuentren con Cristo, Jehova, o el Coronel Sanders (fundador de KFC), el problema se habrá acabado porque de golpe empezaremos a tener menos pensionistas. El problema simplemente consiste en cómo pagar las pensiones de los baby boomers porque después la misma pirámide que nos creó el problema nos lo resuelve. Y no veo otra solución que el parcheo de la rueda de la bicicleta y que no pare nunca para que no se caiga.

Por supuesto les recomiendo que traten de ahorrar y generar su propio colchón, y que mejor que invertir en Bolsa siguiendo el ciclo económico. Ya sea con fondos o directamente en Bolsa pero lo hagan como lo hagan intenten crear un capital para complementar la pensión que les va a tocar en el sistema parcheado. Hay que diversificar el riesgo por eso deben tener fondos, acciones y una pensión del sistema público para así percibir rentas de todos los orígenes posibles pero no se preocupen, en el fondo todo esto es bueno, es bueno porque vivimos más y mejor, cumplan esos requisitos y podrán no preocuparse y vivir felices como el gran Bobby McFerrin les pedía en “Dont worry be happy”, verán el sistema será parcheado, recibirán menos de lo que aporten para poder pagar a todos, complementen su pensión con ahorro y disfruten de su retiro dorado porque después ya no hay nada.

 

P.D. Este post tiene como objetivo hacerles ver lo importante que es que creen un capital y que ahorren y que inviertan ese dinero en Bolsa, pues no hay nada más conservador que eso, pero que lo hagan bien para así complementar su futura minúscula pensión.

Disclaimer

El forero Theveritas no está autorizado para recomendarles comprar ningún fondo de inversión o pensiones o directamente acciones para complementar la pensión, pero deben pensar en hacerlo porque si lo dejan para mañana pueden verse muy perjudicados en el futuro.

 

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Comentarios
32
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  1. #1

    divan

    Esta vez , estoy en absoluto desacuerdo, yo soy un baby boom, llevo pagando seguros sociales mas de 40 años, que le den por culo a sociedades, irpf, iva y la madre que lo.pario, quiero mi dinero , mi futura pension y cuanto mas alta sea, mas justa en mi caso, las no contributivas a tomal pol culo, y meter en bolsa , si no sabes de que va esto, ruina segura, recibe un afectuoso saludo

  2. #2

    theveritas

    en respuesta a divan
    Ver mensaje de divan

    Es cierto a ti el sistema no te va a dar lo que has aportado
    Y es inevitable
    Por eso le planteo al personal que ahorre adicionalmente y que meta en bolsa pero siguiendo al ciclo y diversificando que no solo debe ser bolsa

  3. #3

    Luis Angel Hernandez

    De los problemas grandes que tiene la SS es sin duda como planteas que el nivel de cotizaciones es muy inferior al gasto y esto con la estructura laboral de sueldos precarios es complicado de solucionar.

    Y no caigamos en la falacia de subimos el SMI y todo arreglado porque el resultado a medio y largo plazo tendremos menos cotizantes.

    Uno de las soluciones que a mi me gustaría probar sería la de captación de talento de otros países fomentando una inmigración de capital humano potente (Canadá, Chile y EE.UU lo tienen) ya que no solo traerá nuevos cotizantes sino que aportará volumen a esa pirámide poblacional.

    Vienen tiempos de ahorro privado y medidas altisonantes me temo.

    Gracias por el post

  4. #4

    Eguzkialde

    Voy a emplear un par de mensajes bíblicos , que valen para creyentes y no creyentes y ambas citas contienen la semilla de las soluciones......he dicho semilla.....es decir hay que plantar,regar, cuidar en definitiva.

    Uno va para el autor por la claridad.....

    "Tienen ojos pero no ven , tienen orejas pero no oyen...."

    Y el otro va para todos...

    "Comerás con el sudor de tu frente"
    Jesús de Nazareth

    Ahora bien,si optamos por dar abrazos y hemos pasado al slogan de
    comerás con el sudor del de frente.........las cuentas globales no van a cuadrar y los acreedores se van a cansar de financiar nuestra deuda.

    Y eso puede suceder en cualquier momento....sólo pido salud y una pequeña cartera con la profundidad suficiente para surfear la vida hacia los 100 años.
    Espero haber terminado mis trabajos para esa edad...y deseo que todavía queden restos en la cartera.

  5. #5

    mmfpam

    ¿Y con el gasto público improductivo @theveritas? Y a parte del gasto que según como se mire (depende de lo que se meta en ese apartado) incluso puede llegar a tener alguna justificación, lo que se malversa, se sustrae, etc. A todo eso creo que se tendría que meter mano y cortar por lo sano sin olvidarnos de la economía sumergida. Y aun con todo ello, posiblemente no se alcanzaría la solución.
    ¿Quién de los políticos actuales tiene la personalidad y honradez necesarias para ello? Complicado eh.

  6. #6

    joseasturias

    en respuesta a Luis Angel Hernandez
    Ver mensaje de Luis Angel Hernandez

    Luis Ángel,

    crees en serio que podemos traer capital humano potente (es decir, emprendedores) de esos países a España? Que son emprendedores y van donde más facilidades les ponen. Aquí, para empezar, los sangramos.

    Un saludo,

    Jose.

  7. #7

    Luis Angel Hernandez

    en respuesta a joseasturias
    Ver mensaje de joseasturias

    Pues creo que capital humano de Latinoamérica que buscan un idioma común y afinidad cultural. Así como de otros países europeos que busquen una calidad de vida mejor. Otra cosa es que como dices palos en la rueda le ponemos a cualquiera que quiera lanzar un proyecto.

    Saludos

  8. #8

    divan

    Si desmantelamos la autonomias eliminando las duplicidades, tenemos para las pensiones y para una fiestecilla tipo Griñan, ya sabeis

  9. #9

    Ramongv

    No lo entiendo, "el problema son los baby boomers".... Si los baby boomers están ahora cotizando al máximo nivel salarial como nunca se ha cotizado antes en este pais...y ¿el sistema es deficitario ahora?

    Falta sentido de estado y visión de largo plazo.

    Una sociedad que no es capaz de cuidar de sus mayores, hijos y enfermos, no merece subsistir.

  10. #10

    theveritas

    en respuesta a Luis Angel Hernandez
    Ver mensaje de Luis Angel Hernandez

    Los ingresos son inferiores a los gastos porque cuando se diseñó el sistema la esperanza de vida del español medio era menor, y a eso añadele que el sistema se ha vuelto mas generoso de lo que inicialmente se pensó que fuera debido a las pensiones no contributivas.
    Lo de subir el SMI pensando que arreglara el sistema podría ser siempre y cuando el empleo se mantuviera estable, pero si subimos el SMI quizá afecte a largo plazo al empleo y nos encontremos con menos cotizantes
    Yo veo que viene parcheado, iran parcheando la realidad con medidas impopulares pero pequeñas y poco a poco se irá salvando el problema que son los baby boomers, tras ellos la piramide vuelve a estar equilibrada.

  11. #11

    theveritas

    en respuesta a Eguzkialde
    Ver mensaje de Eguzkialde

    Ganaras el pan con el sudor de tu frente... no hay otra pero todos ...

  12. #12

    theveritas

    en respuesta a mmfpam
    Ver mensaje de mmfpam

    Si claro, el gasto publico improductivo ayudaría a resolver muchos problemas y acabar con la economia sumergida tambien, pero eso serían parches, que cuidado son necesarios, el balon esta pinchado por muchos agujeros, hay que tapar todos los que se puedan tapar

  13. #13

    theveritas

    en respuesta a divan
    Ver mensaje de divan

    Sin duda eso ayudaría, nuestra estructura estatal de diecisites paisecitos con todas las estructuras duplicadas no ayuda.

  14. #14

    theveritas

    en respuesta a Ramongv
    Ver mensaje de Ramongv

    El problema son los baby boomers se refiere a que el problema vendra de verdad cuando tengan que cobrar pension los baby boomers.
    Hoy sostienen el sistema pero son tantos y hay tan pocos debajo y van a vivir tanto que matematicamente el sistema no soporta esa carga.
    Una sociedad que no es capaz de cuidar a los que pagan los costes de mayores hijos y enfermos no subsiste.
    La solidaridad es una palabra preciosa y todos somos muy felices de resolver los problemas de necesitados con el dinero de los demás, pero si no hay alguien trabajando y pagando no es posible.

  15. #15

    Josu7

    Hay una solución más: eliminar el desempleo.

    Reduciendo jornada laboral y la ratio ROCE.

    Eso no parece que pueda suceder.

    La gente puede ser todo lo neoliberal que quiera. Puede querer educación, sanidad, policía, o hasta justicia privada. Pero la pensión No, la pensión es pública e intocable.

    Pero a pesar de la peripatética clase política que nos desgobierna, en España el neoliberalismo le cuesta horrores triunfar en este país (ejemplo tenemos en las elecciones), así que lo de cargarse el estado de bienestar y de derecho tampoco es posible.

    Así que vuelvo a lo inicial, pero de forma menos exigente: reducir el desempleo y mantener la ratio ROCE.

    Dos vías:
    1)Modelo neoliberal, trabajar 48 horas y cobrar como 36. Realista y tanto, se está haciendo en muchas empresas.
    2)Modelo socioliberal: Crear otro motor económico estilo "ladrillo". El gobierno socioliberal lo intentó con las renovables. Pero ha quedado aparcado....hasta ahora?

    No sé si pueden haber terceras o cuartas vías.

    Pero si tengo que elegir, prefiero la segunda.

  16. #16

    Txuska

    Las pensiones están quebradas
    Yo soy BB y no espero cobrar mucha pensión y doy por hecho que se pondrá algún impuesto finalista para el tema
    Sobre ahorrar
    Yo a quien me pregunta le digo que ahorrar en una cartilla al 0% es muy respetable y que si tienen piso amorticen todo lo que puedan, capitalizando la desgravación y usando ese dinero para quitar más cuotas
    No es obligatorio Bolsa ni mucho menos
    Sobre sistemas como el chileno
    Ojo dependen del ciclo igual que el público
    Y voy a recordar varias cosicas
    Dinamarca rescató sus fondos de pensiones cuando el VL bajaba el 17% y no había dinero para reembolsos
    Polonia los confisco ( un 50% ) de un día para otro
    Japón lleva rescatando sus pensiones hace años comprando Bolsa
    Tiene cerca del 10% de toda su RV

    El problema es la falta de crecimiento, la desigualdad y los bajos ingresos de esos que nos deberían comprar nuestros activos

    En10-15 años
    Publicó o privado va a reventar el tema, salvo que le den eternamente a la maquinita y parcheen mucho y bien

  17. #17

    Txuska

    También y sobre todo dar las gracias al señor Theve
    Por este gran post, tan bien escrito, tan completo y tan necesario

  18. #18

    steelman1234

    Buenas tardes.

    La parte donde explica que el sistema de pensiones no es sostenible está bien.

    La recomendación de invertir en bolsa o en fondos... como lo diría, es optimista.

    Las bolsas americanas están en máximos históricos, incluso creyendo el mantra de que la bolsa siempre sube, hay momentos y momentos.

    La bolsa española lleva 21 años en modo montaña rusa y con tendencia a la baja. Los fondos de renta fija, mejor no hablar.

    Somos 7.800 millones de personas sobre la Tierra y los recursos disponibles no pueden soportar más de 1.000 millones (capacidad de carga).

    El decrecimiento es el movimiento natural que emprenderemos cuando la fantasía de los bancos centrales llegue a su fin.

    Mi recomendación es acumular ahorro en forma de oro y sobre todo plata física. Y cuando explote el experimento fiat (esos papelitos que seguimos llamando dinero) , veremos quien está desnudo.

    Saludos.

  19. #19

    Oscarpit

    Buenas tardes.
    Llevo casi 40 años cotizando obligatoriamente lo que me han obligado a cotizar y todo ello para cumplir unas expectativas que ahora pretenden alterar alegando criterios matemáticos en los que los paganini de siempre no hemos podido decidir nada.
    Me llama poderosamente la atención que las pensiones sean la única partida en la que se pretendan cuadrar ingresos y gastos mientras que en el resto de partidas no se hace, por otro lado el Estado ha pagado funcionarios y sus jubilaciones sin haber cotizado prácticamente nada por ellos.
    ¿Donde está la famosa seguridad jurídica de la que tanto se preocupan cuando los afectados son multinacionales o grandes empresas?
    En fin...

  20. #20

    theveritas

    en respuesta a Txuska
    Ver mensaje de Txuska

    Estamos de acuerdo poca pension vamos a cobrar, y no es cuestion ideologica es cuestión matematica, las matematicas no tienen ideologia
    Esta claro que abrir el melon de las pensiones privadas capitalizadas es interesante pero contemos la verdad, abrimos la puerta al riesgo, con lo que podría salir bien o mal, que no digan los partidarios de ese sistema que haciendo eso el problema se resuelve, no se resuelve simplemente se apuesta.
    Parches parches y parches y esperar que los baby boomers vayan desapareciendo de la escena no queda otra

Autor del blog
  • theveritas

    En fotografía dicen: "si lo has visto, no has hecho la foto" Pues en bolsa igual.

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