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Contratos por diferencias
Descubre el mercado de los contratos por diferencias y estrategias con CFDs

Ejemplos de Operativa con CFDs

Los CFDs son derivados financieros que están teniendo bastante éxito en los mercados financieros. Para comprender mejor el funcionamiento de los CFDs, vamos a mostrar dos ejemplos de operativa con CFDS. Así podremos observar cómo funcionan tanto las posiciones largas o alcistas, como las cortas o bajistas.

Contrato por diferencias

 

Primer ejemplo de operativa con CFDS

Suponemos que la cotización del Wall Street es de 10.950-10.952 puntos. Esto significa que puedes vender a 10.950 si cree que el precio va a bajar, o comprar a 10.952 si piensas que el precio va a subir.
 
Vender Comprar
Si crees que el mercado va a bajar, por lo que decides vender tres contratos (CFDS) a 10.950 puntos. Si crees que el mercado va a subir, por lo que decides comprar tres contratos (CFDS) a 10.952 puntos.
Necesitas tener un depósito de garantía de 1.800$ (600$ por contrato). Esta cantidad va a variar según el Bróker que elijas para operar. Necesitas tener un depósito de garantía de 1.800$ (600$ por contrato). Esta cantidad va a variar según el Bróker que elijas para operar.
Un contrato es el equivalente a 10$ por punto, por lo que ganarás o perderás 30$ por cada punto que se mueva el precio de 10.950. Un contrato es el equivalente a 10$ por punto, por lo que ganarás o perderás 30$ por cada punto que se mueva el precio de 10.952.
El mercado baja y unas horas más tarde la cotización es de 10.843-10.845. El mercado baja y unas horas más tarde la cotización es de 10.843-10.845.
Decides recoger los beneficios y cerrar la posición, comprando tres contratos a 10.845. Decides recortar las pérdidas y cerrar la operación, vendiendo tres contratos a  10.843.
El beneficio se calcula de la siguiente manera:
  • Precio de apertura10.950
  • Precio de cierre10845
  • Diferencia: 105
  • Beneficio: 105 x 3 contratos x 10$ =2.850$
La pérdida se calcula de la siguiente manera:
  • Precio de apertura10.942
  • Precio de cierre10.843
  • Diferencia109
  • Pérdida: 109 x 3 contratos x 10$ = 3.270$

 

Segundo ejemplo de operativa con CFDS

La acción X está cotizando a 12,49/12,50 EUR. Esto significa que puedes vender a 12,49 si crees que va a bajar y comprar a 12,50 si crees que va a subir. 

Comprar Vender

Si crees que el precio va a subir, decides comprar CFDs de la acción X a 12,50€/acción. Decides comprar 1.000 CFDs a 12,50 teniendo una exposición real en el mercado de 12.500 Euros.

Si crees que el precio va a bajar, decides vender CFDs de la acción X a 12,49€/acción. Decides comprar 1.000 CFDs a 12,49 teniendo una exposición real en el mercado de 12.490 Euros.

La garantía necesaria para ésta operación puede variar según el bróker. Hay brokers que su garantía es en términos porcentuales según la cantidad invertida. Vamos a suponer que es del 5%, por lo que se asignarán 625€ (5% de 1250€) de su cuenta como garantía.

La garantía necesaria para ésta operación puede variar según el bróker. Hay brokers que su garantía es en términos porcentuales según la cantidad invertida. Vamos a suponer que es del 5%, por lo que se asignarán 624,5€ (5% de 12490€) de su cuenta como garantía.
Al cabo de unas horas la cotización de la acción X sube a 12,70/12,71 Euros. Por lo tanto, Si decides vender 1.000 CFDs de X a 12,70€ y hace efectivo su beneficio. 
  • Compró a 12,50 Euros y vendió a 12,70 Euros 
  • La acción X ha incrementado su cotización en 20 céntimos de Euro
  • El resultado es: 20 x 1.000 CFDs = 200 EUR de ingresos.
Al cabo de unas horas la cotización de la acción X sube a 12,70/12,71 EUR. Por lo tanto, Si decides vender 1.000 CFDs de X a 12,70 EUR y recortar sus pérdidas.
 
  • Vendió a 12,49 Euros y compró a 12,70 Euros 
  • La acción  X ha incrementado su cotización en 21 céntimos de Euro
  • El resultado es: 21 céntimos x 1.000 CFDs = 210€ de pérdidas.

 

Hay que tener en cuenta que para simplificar los ejemplos ni hemos tenido en cuenta las comisiones que pueden haber de compra ni de venta.

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  1. #1

    Alejperez

    La primera tabla me ha mareado un poco, ¿el comprar y vender están al revés, no???

    Por lo demás, muy claro.

    Saludos

  2. #2

    Carles Boscà Ramón

    en respuesta a Alejperez
    Ver mensaje de Alejperez

    ¡Hola!
    Lo siento ha sido un error tipográfico del título de la columna, el contenido de la tabla era correcto.

    Muchas gracias por avisar y disculpa las molestias.

    Un saludo

  3. #3

    Zirco

    Me parece una explicación demasiado simple de los CFDs.

    A veces, cuando se intenta hacer algo tan sencillo, aun con buena intención, se cae en la trampa de omitir información muy importante.

    Aquí, por ejemplo, no se tiene en cuenta que hay unos costes de financiación que afectan enormemente a la rentabilidad. Actualmente, en algunos brokers, se pagan intereses incluso estando corto. Y estos pueden variar mucho, por lo que he visto, pueden triplicarse de un broker a otro.

    Otra cosa que echo de menos, es una explicación sobre los dividendos, primas, etc. Estos pueden tener un efecto considerable sobre la posición. Además, hay que tener en cuenta que el coste/beneficio de los dividendos no es simétrico. Estando corto se paga mas de lo que se recibe estando largo (por el efecto de la retención a cuenta, en teoría).

    Así pues, sin desmerecer tu trabajo de introducción a los CFDs, hay que ser cauteloso acerca de las omisiones, puesto que pueden hacer que algo parezca mejor de lo que realmente es.

  4. #4

    Carles Boscà Ramón

    en respuesta a Zirco
    Ver mensaje de Zirco

    ¡Hola Zirco!

    Tienes razón, es un ejemplo muy sencillo porque el objetivo es mostrar la mecánica básica de los CFDs. Por este motivo hemos omitido: comisiones, intereses por operaciones superiores al intradía, dividendos, primas... entre otros aspectos. Sería interesante realizar en los próximos días un ejemplo más extenso con todas las variables que hemos omitido y compararlo con este ejemplo para poder observar las diferencias de resultados que puede haber si incluimos las anteriores variables.

    Muchas gracias por tu aportación.

    Un saludo.

  5. #5

    theradu

    Hola,

    Estoy operando con Interactive Brokers comprando CFDs del ibex 35 a 8.500 euros el contrato. Pero he visto que la variacion por punto de subina o bajada esta en 1 euro. No deberian ser 10 euros por punto? gracias

  6. #6

    delonix

    en respuesta a theradu
    Ver mensaje de theradu

    Seguro que el nominal son 8500 eur?

    En los que he visto como norma general el nominal (y por tanto el valor del tick) andaban por la décima parte del contrato de futuros.

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