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¿Qué es el arbitraje?

El arbitraje es la compra y venta simultánea de un activo para beneficiarse de un desequilibrio en el precio. Es un comercio que se beneficia al explotar las diferencias de precio de instrumentos financieros idénticos o similares en diferentes mercados o en diferentes formas. El arbitraje existe como resultado de las ineficiencias del mercado y, por lo tanto, no existiría si todos los mercados fueran perfectamente eficientes.

 

 

¿Qué es el arbitraje?

 

 

El arbitraje se produce cuando un valor se compra en un mercado y se vende simultáneamente en otro mercado a un precio más alto, por lo que se considera una ganancia libre de riesgo para el comerciante. El arbitraje proporciona un mecanismo para garantizar que los precios no se desvíen sustancialmente del valor razonable durante largos períodos de tiempo. Con los avances en la tecnología, se ha vuelto extremadamente difícil sacar provecho de los errores de precios en el mercado. Muchos operadores tienen sistemas comerciales computarizados para monitorear las fluctuaciones en instrumentos financieros similares. Cualquier configuración de precios ineficiente generalmente se actúa de manera rápida, y la oportunidad a menudo se elimina en cuestión de segundos. El arbitraje es una fuerza necesaria en el mercado financiero.  

 

Para comprender más sobre este concepto y los diferentes tipos de arbitraje, observemos cómo  negociar las probabilidades con el arbitraje.

 

Ejemplos de arbitraje

 

  1. Como un simple ejemplo de arbitraje, considere lo siguiente. Las acciones de la Compañía X se cotizan a $ 20 en la Bolsa de Valores de Nueva York (NYSE), mientras que, en el mismo momento, se cotizan en $ 20.05 en la Bolsa de Valores de Londres (LSE). Un operador puede comprar las acciones en la NYSE e inmediatamente vender las mismas acciones en la LSE, obteniendo una ganancia de 5 centavos por acción. El comerciante podría continuar explotando este arbitraje hasta que los especialistas en NYSE se queden sin inventario de las acciones de la Compañía X, o hasta que los especialistas en NYSE o LSE ajusten sus precios para eliminar la oportunidad.

 

  1. Aunque esta no es la estrategia de arbitraje más complicada en uso, este ejemplo de arbitraje triangular es más complejo que el ejemplo anterior. En el arbitraje triangular, un comerciante convierte una moneda a otra en un banco, después convierte esa segunda moneda a otra en un segundo banco y, finalmente, convierte la tercera moneda a la original en un tercer banco. El mismo banco tendría la eficiencia de la información para garantizar que todas sus tasas de cambio estuvieran alineadas, lo que exigiría el uso de diferentes instituciones financieras para esta estrategia.

 

            Por ejemplo, suponga que comienza con $ 2 millones. Usted ve que en tres instituciones diferentes, las siguientes tasas de cambio de divisas están disponibles de inmediato:

 

  • Institución 1: Euros / USD = 0.894
  • Institución 2: Euros / libra esterlina = 1.276
  • Institución 3: USD / libra británica = 1.432

 

Primero, convertiría los $ 2 millones a euros a la tasa de 0,894, dándole 1,788,000 euros. A continuación, tomaría los 1,788,000 euros y los convertiría a libras a la tasa de 1.276, dándole 1.401.254 libras. A continuación, tomaría las libras y las convertiría de nuevo a dólares estadounidenses a la tasa de 1.432, lo que le daría $ 2,006,596. Su beneficio total de arbitraje sin riesgo sería de $ 6,596.

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