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Blog Call y Put
Estrategias con Spreads y Seasonals en los mercados de Futuros y Opciones

Actualización Cartera Modelo 2018 Semana 40. 208%

Última actualización del año 2018 de la cartera modelo con los precios del lunes 31 de diciembre de 2018. 208% gracias a la mejora en las posiciones de cerdos. El final de diciembre suele ser muy volátil debido al poco volumen en los mercados de materias primas.

En la última entrada de actualización de la cartera modelo ha habido cero comentarios. Tengo la sensación de que lo que hago no está sirviendo de mucho, será porque parece increíble o porque resulta ininteligible para los que lo leen. Tengo que hablar con Greg a ver si seguimos con la cartera modelo, empezamos otra o lo dejamos estar. Dedicar tiempo a escribir en un blog y no recibir respuestas no anima a continuar el trabajo. Ni siquiera felicitaciones de Navidad habéis puesto. Habrá unos ocho o diez que replicáis algunas de las entradas de la cartera modelo y comentáis en el blog. El resto o no seguís las entradas o no os interesa mucho lo que hacemos. El otro día comentábamos que de los que empezamos el curso hace casi diez años con Greg sólo quedamos 5 o 6 haciendo esto. La conclusión a la que he llegado es que la gente prefiere perder dinero repitiendo lo que la mayoría hace a tomarse la molestia de empezar una cosa totalmente nueva. Recuerdo una charla de Aitor Zárate a la que fui hace más de 10 años en la que decía que sólo lo iba a conseguir uno de cada diez de los que estaba en esa charla. Quizá se quedó corto.

 

Con lo fácil que es esto de los spreads sobre materias primas...Algunas ventajas sobre otros productos financieros:

  • Sólo son 10 productos a controlar, no 500 empresas como en el sp&500, por ejemplo.
  • No hay falsificación de la contabilidad.
  • Hay una matería física detrás. No puede valer cero de repente...como las acciones, que se pueden ir a cero en un día.
  • Tienen un máximo y un mínimo de variación diaria en el precio.
  • No hay que acertar la dirección del mercado. No nos ponemos largos o cortos.
  • Las estacionalidades se repiten todos los años. Tenemos la misma oportunidad año tras año.
  • Las garantías sobre los futuros permiten un apalancamiento grande muy útil para el tamaño de las cuentas de los retail traders como nosotros.
  • Casi nadie hace esto, cuando eres de los primeros en entrar en un sector en germen tienes ventaja porque casi no hay competencia. Los que empezaron en el sector de la informática hace 40 años tenían mas oportunidad de triunfar que los que empiezan ahora, por ejemplo.

No sé si un trader nace o se hace. No tengo claro si se puede escoger a cualquiera de la calle y llegar a formarlo hasta que sea capaz de batir al mercado. Los que usaban el sistema de las tortugas creo que lo intentaron y no funcionó. Hace unos años en una serie documental en la BBC Anton Kreil y otros traders intentaron enseñar a un grupo de voluntarios y fracasaron. Incluso yo he intentado mentorizar a uno que pidió ayuda hace algún tiempo en un foro de Rankia durante unos meses y de momento le he perdido la pista.

Al menos me queda el grupo que tenemos de los que hacemos spreads en whatsapp en el que unos cuantos locos conseguimos batir al mercado y seguimos los spreads como si fuéramos del mismo equipo de fútbol. Nos alegramos y sufrimos juntos lo que hace más llevadero invertir en esto. En el fondo esto de trabajar delante de un ordenador en tu casa es bastante solitario y estar conectado con la gente lo hace más divertido.

Bueno, en resumen, os pido un esfuerzo para que pongáis algún comentario en el blog para ayudarme a seguir motivado escribiendo. Podéis por ejemplo opinar sobre si seguimos con esta cartera modelo o empezamos otra. Admito todo tipo de sugerencias. O cualquier duda, estaré encantado de contestaros. Estoy en casa de mis suegros en Talavera de la Reina, lejos de mi casa y aburrido como un hongo.

Vamos con lo de siempre que me voy por las ramas.

 

Parecerá raro con el apalancamiento de la cartera y el rendimiento pero me parece que estamos un poco estancados. Es la sensación que tengo a pesar de la volatilidad. Será que me va la marcha...Recordad que vuestra percepción sobre el dinero puede limitar vuestra operativa. Hay traders que prefieren hablar de puntos en vez de dinero, o no mirar sus resultados. Yo llevaba unos años sin mirarlos hasta finales del 2017 justo cuando nos reunimos en Madrid para una cena del grupo de spreads. Viendo que Greg empezaba con el fondo en España me dio por mirar el portfolio analyst de Interactive Brokers a ver qué números llevaba. No voy a negar que me ha afectado el saber los números en mi operativa de este año. El máximo de las cuentas este año lo alcancé en Nochebuena después de la peor semana de la bolsa americana. Con la de puts que llevaba, para mí ha sido la mejor del año. Buscar el lado corto tiene un regusto agridulce, ganas dinero cuando la mayoría lo está perdiendo. Tienes que ser modesto en tu celebración para no herir sensibilidades... Sigo yéndome por las ramas.

 

La fly de febrero en modo salida, buscamos salirnos en breakeven por lo menos, tenemos precio de entrada en 5,800. Seguimos en fechas de vacaciones y esto da mucha volatilidad a los precios. Tenemos rolo de Goldman Sachs del 7 al 13 y la salida del febrero junto con la entrada en los lejanos puede que favorezca a nuestra fly bajando el febrero y subiendo los más lejanos. Fijaos que ya está abierta la fly del 2020. Se ve en la línea suelta en los 6 puntos del gráfico. 

Al revisar la gráfica se ve que podríamos haber salido en el stop y haber entrado y salido varias veces. Ya llevaríamos beneficio en esa fly en lugar de estar sufriendo. Algún carroñero está siguiendo está táctica. El que esté libre de pecado que tire la primera piedra, jajaja.

En una cartera de 30.000 tenemos 4 fly´s de febrero y 2 spreads de may-jun. La tenemos muy en beneficio así que nos podemos permitir el lujo de estirar los stops. En caso de estar con una cartera cerca del breakeven habría que ser más riguroso.

 

El spread de may-jun nos va a acompañar unos meses más, el año pasado se ajustó al final. Podéis ver que hicimos alguna entrada para la cartera modelo por aquel entonces. Definitivamente este spread parece habrá que tradearlo cercano al vencimiento, que es cuando se ajusta.

 

El spread he ago-oct está bajando tranquilamente y lo hemos visto ya en 14. De momento no le ponemos ni limitada por ver si se para bastante más abajo. Intentaremos que la avaricia no nos haga tomar malas decisiones en este spread.

 

El spread zw jul-mar de 2020 lleva un tiempo parado sobre -18. Por un lado el estar en el mercado aumenta nuestro riesgo, así que tener un spread abierto que no se mueve aumenta nuestro riesgo, pero por otro lado es bastante buen precio como para dejarlo abierto. El de 2019 se mueve mucho más que el de 2020 como se ve en el gráfico. La estacionalidad aumenta su tendencia bajista a partir de ahora. Un dato a considerar de los spreads es el dinero que dejan por día abiertos. En los de los cerdos ese ratio nos ha bajado mucho debido al tiempo que llevan abiertos la fly de feb y el spread de may-jun.

 

La fly de vacas ago-oct-dic empieza a tener ahora una buena estacionalidad bajista. Mejor salir antes del final de febrero de esta operación. Que no se nos quede pegada.

 

En el cotton ct mar-jul le veo poca justificación a seguir dentro así que tiene puesta una limitada a -0,0200 para salirnos con un poco de beneficio.

 

El gas natural ng ene-mar 2020. Si no tenemos desabastecimiento por un exceso de demanda y poco stock, lo vamos a mantener durante el invierno. 0,175 valdría para salirnos si lo vemos pronto. 

 

El KE-ZW o trigo de Kansas contra el trigo de Chicago de mayo nos sirve como ejemplo de gestión de riesgo. El punto del trigo vale 50$ y hemos entrado largos a -11,5. Si nuestro objetivo es sacarle 10 puntos por spread, deberíamos salirnos a -1,5 con 500$ de beneficio. En la cartera modelo llevamos 3 así que nos saldríamos con 1500$. Nuestro stop a -21,5 serían una pérdida de 1500$. Sobre nuestra cartera, ahora de 30.000$, supone un 5% de riesgo. Si buscamos 15 puntos por spread nos vamos a un 7,5% de riesgo. Alcanzar esos 15 puntos nos supone estar más tiempo en el mercado.

Si miramos la tabla de la calculadora de Scarr, que nos muestra en este caso los últimos 10 años el porcentaje de operaciones ganadoras si entramos el 11-12-2018 y salimos el 15-02-2018 nos da un 77,8% de ganadoras con una media de 535$ por spread. Unos 10 puntos. Ya sabéis que las medias engañan, así que hay que mirar los datos de todos años. Si yo me como una tarta, entre tú y yo nos hemos comido media tarta en promedio. Así de trileras son las medias.

Position   Open 
(cents/bu)
  Close 
(cents/bu)
  Change 
(cents/bu)
  Equity Change   Maximum Adverse Excursion   Maximum Profitable Excursion
KW2019K / W2019K  

Dec 11, 2018

-11.75

 

Feb 1, 2019

???

 

no trade

 

no trade

 

Dec 11, 2018

no trade

 

Dec 14, 2018

no trade

KW2018K / W2018K  

Dec 11, 2017

-1.25

 

Feb 1, 2018

17.50

 

18.75

 

$937.50

 

Dec 26, 2017

$-50.00

 

Feb 1, 2018

$937.50

KW2017K / W2017K  

Dec 12, 2016

-1.50

 

Feb 1, 2017

7.25

 

8.75

 

$437.50

 

Dec 12, 2016

$0.00

 

Jan 13, 2017

$1,137.50

KW2016K / W2016K  

Dec 11, 2015

-3.50

 

Feb 1, 2016

-3.75

 

-0.25

 

$-12.50

 

Jan 27, 2016

$-37.50

 

Jan 15, 2016

$450.00

KW2015K / W2015K  

Dec 11, 2014

31.25

 

Jan 30, 2015

36.00

 

4.75

 

$237.50

 

Dec 12, 2014

$-150.00

 

Jan 16, 2015

$675.00

KW2014K / W2014K  

Dec 11, 2013

41.00

 

Jan 31, 2014

52.75

 

11.75

 

$587.50

 

Dec 27, 2013

$-537.50

 

Jan 22, 2014

$650.00

KW2013K / W2013K  

Dec 11, 2012

58.50

 

Feb 1, 2013

60.25

 

1.75

 

$87.50

 

Dec 17, 2012

$-612.50

 

Jan 31, 2013

$137.50

KW2012K / W2012K  

Dec 12, 2011

46.75

 

Feb 1, 2012

43.25

 

-3.50

 

$-175.00

 

Dec 28, 2011

$-387.50

 

Jan 12, 2012

$425.00

KW2011K / W2011K  

Dec 13, 2010

36.00

 

Feb 1, 2011

68.75

 

32.75

 

$1,637.50

 

Dec 15, 2010

$-387.50

 

Feb 1, 2011

$1,637.50

KW2010K / W2010K  

Dec 11, 2009

-11.50

 

Feb 1, 2010

10.00

 

21.50

 

$1,075.00

 

Dec 15, 2009

$-12.50

 

Jan 29, 2010

$1,112.50

          averages:    10.694   $534.72   $-241.67   $795.83
number of trades: 9
percent up: 77.8

 

Pues eso, buena pesca a todos.

 

Latirus

 

Disclaimer: Esta es una cartera diversificada, lo que es una parte importante del buen resultado de la misma. Gestiona bien el riesgo, cumple tus stops y copia hasta que puedas mejorar la estrategia. Cada entrada está justificada con una entrada en una cartera real de Interactive Brokers. Sin miedo ni avaricia.

  1. #1

    Fjzzz

    Enhorabuena por el resultado en la cartera modelo.

    Quizá hayas llegado a un nivel en la cartera en la cual es más difícil seguirte, ya que estás utilizando de alguna forma las ganancias para buscar mas beneficio, y a la vez tienes mas riesgo.

    Si replicas parcialmente tu cartera corres el riesgo de coger las malas, y obtener pérdidas, o ganancias, pero hacer otra cosa a la que tu haces.

    Podría ser interesante reiniciar de nuevo la cartera, anunciandolo de antemano, y quizá así se te una mas gente.

    De todas formas, entiendo que es necesario que haya gente que esté interesada en ello, y te lo indique, pues en otro caso tu gran trabajo no parece ser recompensado.

    Saludos, y por mi parte sigue con la cartera modelo para que aprendamos de ti.

  2. #2

    Barnet

    FELIZ 2019 a todos !!!!
    Por si sirve mi opinión a mi me encanta seguir las actualizaciones de la cartera y hasta a veces me atrevo a hacer alguna de las operaciones que propones. Si tienes razón que por falta de tiempo no comentamos mucho, pero esto va a cambiar en 2019 :)
    Mucho animo que hacéis un gran trabajo.

    Eduardo

  3. #3

    Reydecopas

    en respuesta a Barnet
    Ver mensaje de Barnet

    Enhorabuena Latirus!!! Sois unos cracks!!!!
    Por mi parte, trataría de repetir la cartera con otra cantidad similar... Por ejemplo con 15k... Yo creo que si se repiten rentabilidades similares será más difícil que alguien piense que es suerte o trucos de magia

  4. #4

    Cazamariposas

    Enhorabuena Latirus por el fabuloso rendimiento de la cartera. Yo te sigo semanalmente aunque participo poco comentando. Hace más de 7 años que estoy con spreads y me encanta que gente que sabe más que yo comparta sus estrategias en el blog.
    En mi opinión, si estás animado a continuar, lo mejor sería empezar la cartera con 10k ó 15k $ para que la pueda seguir más gente. Yo personalmente me centraba únicamente en los cerdos; me dieron un revolcón en verano y me retiré temporalmente. He vuelto a empezar diversificando en más productos gracias a tu cartera. La verdad que rentabilidades del 50, 60%,...200% de forma reiterada sólo lo he visto en carteras como la tuya (y en tiempos de Greg) con volúmenes no muy altos, por lo que podemos participar los pececitos en medio de los tiburones... y es un placer y un lujo para los que tenemos espíritu autodidacta el que compartáis todo lo que sabéis.
    Lástima no haber seguido tus estrategias desde principios de marzo.

    Gracias y feliz año 2019

  5. #5

    miguel_mam

    “Tengo la sensación de que lo que hago no está sirviendo de mucho…”: Pues Guillermo, ya te aseguro yo que a un servidor le está siendo de muchísima utilidad.

    “Tengo que hablar con Greg a ver si seguimos con la cartera modelo…”: Mi opinión es que continúes con la misma.

    “No recibir respuestas no anima a continuar el trabajo.”: Eso es cierto, por mi parte intentaré responder, aunque tal vez escriba perogrulladas o cosas muy básicas.

    “Ni siquiera felicitaciones de Navidad habéis puesto.”: Eso está fatal por nuestra parte. Así que por mi parte deseo a todo el que siga el blog y al propio autor que este año 2019 sea tan bueno como la cartera modelo.

    “Habrá unos ocho o diez que replicáis algunas de las entradas…”: Yo tengo actualmente 3, y te aseguro que si no es por tu blog tendría 0. Gracias a él me he quitado el pánico a entrar en spreads de materias primas (de ese pánico tiene la culpa mis últimas experiencias con los spreads de opciones en el miniSP que me han dejado muy escaldado…)

    “Incluso yo he intentado mentorizar a uno que pidió ayuda hace algún tiempo en un foro de Rankia durante unos meses y de momento le he perdido la pista.”: pues cerca vivimos, así que si en algún momento quieres volver a mentorizar a alguien yo me ofrezco voluntario. Me planto con el portátil dónde me digas. Pero a la voz de ya.

    “Os pido un esfuerzo para que pongáis algún comentario en el blog…”: Hecho.

    Feliz 2019.

  6. #7

    Enverto

    Cuando lo piensas detenidamente y leyendo los comentarios en los distintos hilos sobre los éxitos rotundos del personal así como las explicaciones técnicas que vienen después, el concepto que se tiene del prójimo es bastante pobre

    Solo siguiendo operativas como esta vuestra esas cuentas estarían en positivo, realmente las manos fuertes no necesitan calentarse mucho la cabeza

  7. #8

    Barnet

    en respuesta a miguel_mam
    Ver mensaje de miguel_mam

    Si se trata de mentorizar y/o aprender-compartrir coincido con miguel_mam y mer ofrezco voluntario.

    Un abrazo

  8. #9

    El Picoteador

    A mí me parece un gran blog y un muy buen trabajo por las actualizaciones constantes. La verdad es que sería una lástima no poder leeros y estoy seguro que hay más de uno que opinará igual.

    Como sugerencia, me gustaría que las actualizaciones, además de mostrar qué operaciones se llevaran a cabo, pudiesen ser más formativas explicando por qué se lleva a cabo x operación. Profundizar un poquito más con un lenguaje más para principiantes nos ayudaría muchísimo a personas que no tenemos un nivel avanzado en estos temas y que a simple vista puede ser difícil de seguir para alguien que comienza a interesarse en el mundillo, y que a pesar de ser un gran blog no lo siga por ser incapaz de comprenderlo del todo.

    Un saludo y Feliz Año!

  9. #10

    Joanr

    Antes que nada, feliz Año Nuevo!

    Por favor, continuad con la cartera modelo (ya sea ésta u otra empezando desde el principio), porque es muy práctica.

    Yo aún estoy digiriendo vuestro curso de una semana (el que hicísteis recientemente) y me atreveré a replicaros algún spread pequeñito y tranquilo, tipo el ZW de 2020.

    Os leo cada semana. No escribo porque no sé lo suficiente aún. Pero os aseguro que lo leo con atención.

    Lo dicho: muchas gracias por todo!

    Saludos

  10. #11

    sartans

    Pues yo seguiría como esta, y que cada uno adapte al riesgo/número de contratos a su cartera.

    Yo me salí del cotón hace una o dos semanas justo en breakeven que al girarse la una semana antes de lo que le tocaba preferí salirme

  11. #12

    Blai1961

    Feliz año a todos.
    Yo soy novato en este tipo de subyacentes, hice el curso que recientemente impartió Greg, y estoy siguiendo la cartera y leyendo todos los comentarios.
    Estoy probando con la cuenta demo de Interactive Brokers.
    Quería hacerte una pregunta: Mi cuenta real con IB es de 6.000€, y no da para entrar en todo lo que pones en tu cartera modelo, por lo que pienso que debería centrarme en un solo subyacente, ¿Cual sería el más amigable o menos gravoso?
    Agradeceré cualquier consejo
    A me he suscrito al fondo que gestiona Greg.
    En cuanto a la cartera espero y deseo que continúes con ella, es lo mejor que he encontrado y a lo que más sentido le veo en el mundo de la inversión
    Saludos y ANIMO

    Blai

  12. #13

    taranina

    Hola. LLevo siguiendo vuestra cartera casi desde el principio y da ganas de "meterse", podéis informarme como puedo hacer un seguimiento en tiempo real de las aperturas y cierres. Opero con IB y me cuesta iniciarme ya que sólo recibir la información de mercado son unos 120 $/mes.

    Quisiera aprender y operar, si es posible todo al mismo tiempo. Hasta la fecha sólo opero con opciones, sobre todo spreads de opciones.

    Espero vuestra información. Gracias

  13. #14

    Optiongreg

    Feliz año a todos.

    Estamos pensando con Latirus que hacer, pero me temo que la transparencia nuestra y de decir lo que hacemos no triunfa por ser muy transparente... y por no intentar vender humo.. pero asi somos y cambiar para que.

    Greg

  14. #15

    Optiongreg

    en respuesta a taranina
    Ver mensaje de taranina

    Estamos pensando en como hacerla mas seguible, es decir mas fácil y mas visible.

    Os comentaremos

    Greg

  15. #16

    Optiongreg

    en respuesta a Blai1961
    Ver mensaje de Blai1961

    Amigo Blai, gracias con confiar en nosotros suscribiendo el fondo, como te puede imaginar la volatilidad del mismo es mucho menor que la de la modelo... hahahah, pero lo bueno es que es la misma filosofía... y esto es lo que cuenta.

    Sobre centrarte en el miso subyacente, con 6000 pavos lo tienes difícil, te pueden sacar pronto. Lo que pudes mirar es el tamaño de los spreads, si son pequeños trabajarlos si no dejarlos.

    Te pongo un ejemplo

    Jun Jul Ago de cerdos, creo que en la modelo se entro -2950 y -3000
    Si miras es un precio muy fuera de rango -1/+1 y -2/+2.. pues -3 es buen precio.
    Es decir se te puede ir a -4 o a -5 que son 2 putnos es decir 800 por lote.. con 6.000 lo puedes aguantar.. incluso meter otro..

    Si miras Feb Abr Junio
    Se entro en 6 se fue a 10.. y el rango por arriba esta mucho mas alto.
    Un lote en esta spread, con 4 de perdida ya te plantas con el doble de riesgo y se te puede ir mucho mas.

    Para poder subir tu cartera te recomiendo spreas mas pequeños y entrar y salir muchas veces, es decir ir a por 50-100 pavos entras sales... si te la subes (si todo sale bien) y ya estas en otra liga..

    Se bueno

    Greg

  16. #17

    Optiongreg

    en respuesta a Joanr
    Ver mensaje de Joanr

    Al principio es mucho, pero luego te das cuenta que es todo lo mismo... y se repite... esto del trading es muy aburrido.

    Greg

  17. #18

    Optiongreg

    en respuesta a sartans
    Ver mensaje de sartans

    Veremos que podemos hacer, una de 10K de nuevo teniendo los 30K es solo multiplicar por 30... o vice versa.
    Da un poco igual, lo que es diferente es los spreads que se pueden meter o no...
    Una pequeña es mejor por esto...
    Veremos.
    Greg

Autores

  • Optiongreg

    Gestor de Fondos (CTA), Spread Trader, Especulador y lo mas importante Padre de Familia.

  • Latirus

    Spread trader de materias primas desde el 2009. F&F advisor.

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