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Blog Call y Put
Estrategias con Spreads y Seasonals en los mercados de Futuros y Opciones

Venta de Opciones Corn y Silver

 

Venta de Opciones maíz (ZC)

En estas 2 últimas semanas el precio del maíz ha estado totalmente lateral (paso de 633 a 638), con lo que casi todas las opciones han seguido aprovechándose del paso del tiempo para perder puntos.

 

 

 

En las opciones que Greg tiene vendidas, la volatilidad de la  PUT 550 se ha mantenido igual en 29,5%, pero en la CALL 730 está ha bajado desde 33,12% hasta 30,58%; esto segundo también es muy positivo, ya que la “Vega” de esa CALL es 61,35 (eso quiere decir que por cada 1% que baje la volatilidad, nosotros nos embolsaremos $61,35. ( en el gráfico podéis ver que la Vega total de las 2 opciones es 105,24)

 

 

·         Theta: Gracias al paso del tiempo hemos ganado alrededor de $142.

·         Vega: por la perdida de volatilidad hemos ganado $184.

·         Delta: el precio apenas se ha movido, con lo que no hemos perdido ni ganado

·         Total: $325

Os he querido poner los 3 puntos de arriba separados, ya que se ve muy claramente que se ha ganado mucho más por la perdida de volatilidad de la opción, que por el paso del tiempo o del movimiento del precio, y es que la volatilidad es una de las gráficas más importantes, y también una de las más olvidadas.

A colación con lo anterior, Sebastián del curso de Greg me preguntaba el otro día que si podíamos vender opciones de la plata, ya que se creía que podía subir mucho. Os pongo un gráfico de la plata y en la parte de abajo podéis ver las volatilidades del subyacente en los últimos 2 años; no son las de las opciones pero a mí me viene muy bien para saber como está la volatilidad en general de un producto:

 

 

 

·         Línea verde: volatilidad implícita diaria (IV)

·         Línea azul: media de la IV de 50 sesiones.

·         Línea roja: media de la IV de 50 sesiones.

Como se puede ver, la volatilidad ha bajado una barbaridad en los últimos 5 meses, se ha reducido desde 80% hasta 36%, con lo que ahora no es el mejor momento de vender opciones de la plata, ahora es el momento de recomprarlas. Este gráfico es especialmente útil para mirar cualquier mercado antes de meterse a vender nada, ya que como hemos visto en el caso anterior, se puede ganar (o perder) mucho más con la volatilidad que con el paso del tiempo.


 

Ahora el gráfico que yo sigo con las opciones del maíz:

 

Como podéis ver a mi también me ha beneficiado bastante la caída de la volatilidad, hice un par de ajustes, quitándome una CALL que tenía en 650, pero eso es todo. Otra cosa que quería enseñaros en el gráfico es que se puede ver como quedarían las opciones en los distintos vencimientos, que también es muy utíl:

·         Línea blanca: fecha de hoy 23-02-2012

·         Línea roja: Expiración a 21-04-2012

·         Línea Naranja: Expiración a 15-05-2012

·         Línea amarilla: Expiración a 23-06-2012

·         Línea verde: Expiración a 14-07-2012

Había un par de cosas más que quería contaros, pero ya me he enrollado bastante, con lo que lo dejamos para otro día.

 

Saludos

Nebe

 

Por mi parte solo decir que las cosas creo que van por ahora bien en las opciones que tengo abiertas, las de Marzo 12 les queda muy poco y seremos finalistas (raro en mi caso) , los strikes que tenemos vendido están alejados (Call Marzo12  710 y Put  Marzo 12 550) . Para Julio dentro de poco empezaremos a vender mas opciones, asi que preparar magen.

 

Greg

Responsable del curso "Spreads con Materias Primas" de Trader Profesional.

www.traderprofesional.com

El soft de SCARR Visual Trading mandándome un mail tiene descuento es realmente barato..

Todo lo que aparece en www.callyput.es, es meramente educativo nunca es una recomendación para los lectores, cada uno toma su decisión, y mas importante de todo, en los spreads como en todo se puede perder dinero...!!!!) Tradear con futuros es muy arriesgado y se necesita conocimiento del producto y del mercado.

Ps: Si alguien se decide contratar los datos de MRCI, por favor que me mande un correo a [email protected]

 

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  1. #2

    Zulok

    Hola

    Perdonad mi ignorancia, pero cual es el SW que usais para hacer los gráficos de las opciones?

    Saludos

    Zulok

  2. #4

    Ventanero

    Gracias por el post.
    Para la plata, volatilidad por encima del 50% sería un nivel razonable para hacer viable la venta de opciones?
    Entiendo que vender put OTM sería una estrategia válida, no? O limitarla cun alguna cobertura más?
    Saludos a todos.

  3. #6

    Nebe

    en respuesta a Ventanero
    Ver mensaje de Ventanero

    Si crees que la plata va a subir, la venta de PUTs es lo mejor,
    si crees que la plata va a bajar lo mejor es vender CALLs y
    si crees que el mercado va a quedarse lateral lo mejor es vender PUTs y CALLs.

    Creo que por encima del 50% si sería buena idea vender alguna opción de plata, pero cuando sube la volatilidad, sube el nerviosismo y es mas dificil tomar decisiones.

    Saludos

    Nebe

  4. #7

    Zulok

    en respuesta a Nebe
    Ver mensaje de Nebe

    Gracias Nebe

    Veo que ya no podemos abrir cuentas, ni siquiera en paper trade sin mentir

    Gracias

Autores

  • Optiongreg

    Gestor de Fondos (CTA), Spread Trader, Especulador y lo mas importante Padre de Familia.

  • Latirus

    Spread trader de materias primas desde el 2009. F&F advisor.

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