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¿Qué es la bolsa? ¿Cómo invertir en la bolsa? ¿Cómo comprar y vender acciones?

Etiqueta "Análisis fundamental": 44 resultados

Estrategias de inversión a largo plazo

Existen diversas estrategias de inversión a largo plazo en bolsa. En este artículo, vamos a centrarnos en las estrategias e inversión a largo plazo más importantes: Warren Buffett, Piotroski score, CAN SLIM, la fórmula mágica de Greenblatt y las Máximas de Templeton.

estrategias de inversión a largo plazo

La inversión a largo y corto plazo: ¿qué son?

Inversión a corto plazo o inversión a largo plazo. Todas las personas que han invertido, invierten o van a invertir en bolsa, pasan por esa fase en la que se plantean durante cuánto tiempo van a mantener sus inversiones.
 
Hay inversores que optan por las operaciones a corto plazo, es decir, inversiones con una duración no mayor a un año, basándose en el análisis técnico y hay inversores se deciden por las inversiones a largo plazo (aquellas en las que se invierte para obtener beneficios lustros o décadas más tarde) utilizando como apoyo el análisis fundamental.
No existe unos períodos exactos que nos indiquen qué se considera corto plazo, medio y largo plazo: cada inversor considerará su corto o medio plazo dependiendo de sus objetivos (para algunos, puede que su corto plazo sean días, mientras que para otros lleguen a ser varios años).
 
Se catalogan como inversiones a corto plazo las que tienen una duración aproximada de hasta 1 año, mientras que no existe un periodo determinado a partir del cuál se establezca que una inversión es a largo plazo. Hay quienes afirman que a partir de 5 años deja de considerarse medio plazo y pasa a ser largo plazo, por otro lado, hay quienes dicen que este cambio se da a partir de los 10 años desde el momento de la inversión. Por regla general, en las inversiones a largo plazo  existe una mayor tranquilidad a la hora de tomar decisiones, no es necesario tomar decisiones minuto a minuto y es posible pensarse durante días que hacer con las acciones. Leer más

Ratios de valoración de empresas: ¿qué significan y cómo se calculan?

Existen algunos ratios financieros que nos pueden resultar muy interesantes para comparar empresas y ver cuáles presentan mayor atractivo respecto a sus competidoras: Free Cash Flow Yield, Book Value Ratio, Earnings To Growth Ratio, entre otros. Por lo general, los ratios se suelen usar para comparar empresas del mismo sector y de un tamaño similar, o bien compararlos con el promedio histórico de la propia compañía.
 
 
 
Debemos saber que los ratios se pueden calcular usando dos magnitudes: o bien valores agregados (capitalización bursátil, beneficios...) o bien valores por acción. Podemos comparar la capitalización de mercado respecto a otra magnitud agregada (beneficios, ventas, valor en libros...) o bien comparar el precio por acción entre los beneficios por acción (ventas por acción).

¿Cuáles son los principales ratios financieros más seguidos?

  • Price/Book Value Ratio                   \ Precio/ valor en libros
  • Price/Earnings To Growth Ratio     \ PEG Precio / crecimiento de los beneficios
  • Price/Sales Ratio                          \ Precio / ventas 
  • Dividend Yield                              \ Rentabilidad por dividendo
  • Enterprise Value Multiple            \ EV/ ebitda: Valor empresa/ ebitda
  • Free Cash Flow Yield                   \ Flujo de caja libre / capitalización bursátil

Valoración de empresas: PER, ebitda, flujo de caja, ventas, capitalización

Para conocer si debemos invertir o no en una empresa en concreto, existen diferentes análisis y valoraciones con las que poder tomar la decisión. Es el caso de la valoración por múltiplos, el PER, ebitda, Price to Book Value y más.
 
valoración de empresas: ebitda, PER, capitalización

¿Qué es la valoración por múltiplos?

La valoración por múltiplos consiste en relacionar el precio de mercado con los estados financieros de la empresa, teniendo en cuenta algunas magnitudes financieras como los beneficios, el flujo de caja, ebitda, ventas, capitalización, etc. Estas magnitudes pueden ser históricas o bien una proyección del futuro, también conocida como descuentos de flujo de caja o descuentos de beneficios

La utilización de los múltiplos nos permite realizar una comparación entre empresas del mismo sector, permitiéndonos calibrar la valoración realizada e identificar diferencias entre la empresa valorada y el resto de competidores que hay dentro del sector. También podemos comparar los múltiplos de una empresa con los que tuvo los últimos años, de esta forma veremos si la valoración actual es superior, igual o inferior a los múltiplos del pasado. 
 

Aprende a invertir en bolsa desde cero: con esta guía, conoce las diferentes formas de invertir en bolsa, descubre qué son los brókers y las comisiones por inversión, cómo se estructura el mercado de valores y mucho más. 

 
 

Valoración por múltiplos: PER, EV/ebitda, Price to Book Value...

Múltiplos basados en la capitalización, múltiplos basados en el valor de la empresa y múltiplos relativos al crecimiento.
Habitualmente el EV/ebitda y el PER son los múltiplos más utilizados a la hora de valorar empresas, aunque dependiendo del sector que estemos analizando, serán más adecuados unos múltiplos u otros.

¿Cómo se calcula el PER, el beneficio por acción y la rentabilidad por dividendo?

Para saber si estamos comprando caro o barato en bolsa, debemos analizar el beneficio de las empresas y su rentabilidad por dividendo en caso de que la tuvieran. Aquí te contamos cómo calcular estos ratios y sacar conclusiones que te ayuden a tomar la decisión de invertir o no en una empresa en concreto.

como calcular el PER, beneficio por acción y rentabilidad por dividendo?

¿Qué es el PER, el Beneficio por Acción y la rentabilidad por dividendo?

Brevemente podemos decir que el PER nos dice el número de veces que estamos pagando el beneficio, el Beneficio por Acción (BPA) nos dice cuánto está generando la empresa en valor para el accionista y la rentabilidad por dividendo nos dice qué porcentaje obtendremos al invertir en una empresa que reparta dividendos. 

Una buena forma de empezar a invertir en bolsa es tratar de encontrar empresas con beneficios crecientes: que además el BPA  sea creciente y que aumenten el dividendo año a año es sinónimo, muchas veces, de calidad y estabilidad. Estas empresas en épocas de crisis se pueden convertir en grandes oportunidades de inversión.    Leer más

¿Cómo calcular el ROE, ROCE, ROA y Free Cash Flow Yield?

Tras ver en otro articulo ¿Qué es el flujo de caja «Cash Flow» y qué tipos hay? vamos a conocer algunos ratios para ver la rentabilidad de una empresa. Para ello te explicamos los ratios típicos que se usan en la mayoría de webs financieras y además añadimos algunos que suelen usar los analistas, como por ejemplo el Free Cash Flow Yield. Otros ratios como el PER, el BPA o la rentabilidad por dividendo también podemos tenerlos en cuenta a la hora de elegir una empresa donde invertir.

Una de las formas de medir el riesgo de las acciones es a partir de su variabilidad (volatilidad); pero debemos tener en cuenta que también estamos incurriendo en un riesgo, probablemente desconocido al comprar una empresa cuyos márgenes estén cayendo, que tenga un flujo de caja negativo o que no sea capaz de ser más rentable que su competencia. En este artículo vamos a ver unos ratios que nos pueden ayudar a reducir ese "riesgo". 

Pero antes de ello, vamos a conocer qué son los ratios de rentabilidad en una empresa.

ratios de rentabilidad en una empresa: roce, roe, roa, free cash flow

¿Qué son los ratios de rentabilidad?

Los ratios de rentabilidad de una empresa son indicadores económicos y financieros que nos ayudan a conocer si una empresa es rentable o no: es decir, si con su actividad la empresa es capaz de afrontar los costes y remuneraciones de sus empleados y si, además, puede obtener beneficios y si se manejan de forma eficiente.

Estos indicadores te ayudarán a elegir en qué empresa invertir. Entre los más importantes, el Free Cash Flow, ROA, ROE o ROCE.

Free Cash Flow Yield - Rentabilidad del flujo de caja

El Free Cash Flow Yield, o rentabilidad del flujo de caja se calcula dividiendo el flujo de caja entre el número de acciones y este resultado entre el precio de cotización de la acción. Es uno de los ratios más utilizados por los analistas para valorar qué empresas son una buena compra. 

Es especialmente relevante porque tiene en cuenta el beneficio de la empresa y que además esté es efectivo, sin tener en cuenta cobros en "diferido".

 

Rentabilidad flujo de caja

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Mejores screeners para seleccionar empresas cotizadas 2019

Supongamos que estamos buscando una empresa eléctrica que tenga una ratio PER de entre 10 y 11, por ejemplo, entre todas las empresas que cotizan y entre todas las bolsas del mundo, ¿tarea complicada, no? ¿O tal vez no?. Para solucionar este tipo de problemas están los stock screeners, que son unas páginas dedicadas específicamente a seleccionar acciones, entre las miles que cotizan en el mundo. Muchos de ellos disponen de filtros por región, por ratios, por precios, entre otros, que nos facilitan bastante la tarea. A continuación expondremos un top de las 6 mejores plataformas de screeners de Stocks para el año 2019. 

 

Reuters Stock Screener: Simple y Claro

Esta plataforma destaca por su simpleza y claridad, además del números de acciones que tienen para poder seleccionar. Más de 220.000 valores para poder elegir, de los cuales 80.000 son estadounidenses y otros 140.000 son internacionales. Además dispone de screener de fondos y ETFs. Aunque, no dispone de tantos filtros como los ejemplos que veremos a continuación, sí que dispone de las esenciales como la región geográfica, el sector, entre otros.    Leer más

Cómo invertir en bolsa siendo un principiante

El objetivo de escribir este artículo es ayudar a los que se quieren iniciar en el mundo de la bolsa, ya que en mis inicios me vi con poca información respecto a empezar a operar.
Las personas cuando desconocemos algo consideramos que es difícil pero en este caso es todo lo contrario ya que invertir en la Bolsa es más fácil de lo que pensamos, sólo que necesitamos información.
La Bolsa tiene mayor seguridad, rentabilidad, liquidez y flexibilidad que cualquier otro activo. Por tanto invertir en Bolsa es interesante para todo el público, ya que a largo plazo es muy rentable, a través de dividendos da una estabilidad. 

 

En primer lugar vamos a nombrar las ventajas que tenemos al invertir de forma directa en bolsa

  1. Renta Periódica: Es una ventaja muy importante ya que la cartera de valores que nos creemos nos generará renta por dividendos de las acciones. Hay que tener en cuenta que el dinero obtenido al cobrar los dividendos lo podremos reinvertir en comprar más acciones, o destinarlo al consumo propio, dependiendo de las necesidades de cada inversor.
  2. Bajas comisiones: Son bajas si las comparamos con las de otros activos como las de fondos de inversión o gastos de invertir en un inmueble, pero claro hay que tener en cuenta que se cobran todos los años o por operación, dependiendo del broker que utilizamos para realizar las operaciones, por tanto tendremos que informarnos muy bien de las comisiones del broker antes de empezar a operar en la bolsa.
  3. Libertad total para invertir: No tenemos ninguna obligación de comprar o vender si no vemos que es el momento para ello, es decir somos dueños de nuestros movimientos en cada momento.
  4. Diligente para decidir entrar o salir: Podemos entrar o salir del mercado en cualquier momento, nuestras posiciones no influyen en comparación al tamaño del mercado.
  5. Invertir en valores que están fuera de los índices bursátiles: Tenemos posibilidad de invertir en empresas muy buenas que no cumplen los requisitos por tamaño o liquidez para pertenecer algún índice. Estas empresas suelen tener una rentabilidad más elevada. Una cosa ha tener en cuenta es que muchas veces se introducen en los índices empresas que cumplen los requisitos por volumen de capitalización y liquidez pero sus análisis fundamentales son desfavorables. Yo recomiendo que no sólo por que una empresa pertenezca a un índice quiere decir que debamos invertir ya que no todas son sólidas y rentables.
  6. Los dividendos pagados: Debemos ser conscientes que los dividendos que pagan las empresas no se plasman en los índices bursátiles.

Siempre que una persona sea cabal y ahorrador es posible que las rentabilidades que obtenga al invertir en bolsa sean buenas y estables, más que en cualquier otra inversión, a pesar de lo que la gran mayoría piensa, sólo que tiene que aprender unas pautas sencillas sin necesidad de tener un conocimiento previo.   Leer más

Mejores libros de Value Investing: Inversión a largo plazo

Existen multitud de libros que hablan sobre el value investing, los cuales, nos facilitan toda la información para comprenderlo y analizarlo para así poder aplicarlo en el mercado.
 
Entre todos los libros debemos destacar los que se han convertido en lectura obligatoria para todo aquel que quiera adquirir buenos conocimientos sobre el tema. Entre estos libros encontramos:
 
 
 

El inversor inteligente

Benjamín Graham

Ficha técnica el inversor inteligente
Título: El inversor inteligente
Autor: Benjamin Graham
Nº de páginas: 615 págs.
Editorial: Deusto S.A Ediciones
Lengua: Castellano
Disponible en Amazon desde 37,95€ en tapa blanda

 

Esta edición cuenta con la valiosa aportación del periodista financiero Jason Zweig, quien se ha encargado de comentar y actualizar el texto, trazando paralelismos entre los ejemplos aportados por Benjamin Graham y las situaciones reales vividas en el mundo de las finanzas en los últimos años.   Leer más

¿Cómo se calcula el margen empresarial?

A continuación vamos a explicar brevemente qué es el margen empresarial y cómo se puede calcular. También veremos qué nos dice el margen empresarial sobre la situación de la empresa y qué tipos de margen se pueden obtener. Para tener conocimientos más básicos puedes descárgate la guía de bolsa

Si quieres seguir aprendiendo, descarga este manual

 

 

Margen, Margen operativo y Margen bruto

 
El margen empresarial es la parte que se queda la empresa del ingreso total que obtiene. El margen se obtiene restando a los ingresos totales, los gastos que ha tenido la compañía, los intereses que ha pagado por la deuda y los impuestos dividido entre los ingresos. Es un ratio de rentabilidad.
 
 
 
El margen nos dice varias cosas sobre la empresa, si tiene un margen por encima del sector es algo positivo, por ejemplo si tiene una buena gestión de los gastos o si tiene capacidad de aumentar el precio de las ventas obteniendo márgenes crecientes. 

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¿Qué es el flujo de caja «Cash Flow» y qué tipos hay?

Después de haber visto aspectos como el PER, la rentabilidad por dividendo y el BPA, vamos a ver qué variables podemos usar para saber si una empresa es rentable y poder compararla así entre empresas del sector. Muchas veces oímos hablar del flujo de caja, sobre todo por parte de los analistas ya que es una de las métricas que usan para evaluar las empresas. 

Si quieres seguir aprendiendo, descarga este manual

Quizá te interese descargar esta recopilación de webinars

 

Flujo de Caja: Es una de las principales magnitudes a tener en cuenta para conocer la viabilidad de la empresa. La supervivencia de la empresa dependerá de si el flujo de caja que entra en la empresa es superior al flujo que sale. A continuación vamos a distinguir las tres principales vías de flujo de caja que tiene una empresa. Si quieres ampliar los conocimientos más básicos, puedes descargarte la guía de bolsa   Leer más

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