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¿Cómo gestionar el riesgo con la regla del 2%?

Uno de los problemas principales a los que se enfrenta cualquier inversor y en especial los traders es como realizar un adecuado manejo del riesgo. En los últimos 20 años se han desarrollado numerosos estudios acerca de cuanto afecta nuestro comportamiento en la toma de decisiones y en la gestión del riesgo. 

Entre las principales conclusiones que se han llegado ha sido las explicitadas por James Montier, la cual divide nuestros sesgos como inversores en cuatro tipos

  • Sesgos por autoengaño
  • Sesgos en el procesamiento de la información
  • Sesgos a consecuencia de los estados emocionales
  • Sesgos por influencia social

Muchos de estos sesgos nos hacen cometer errores tan graves como hacernos insensibles a grandes pérdidas o cortar nuestras ganancias demasiado rápidos motivados por la adrenalina que generan las posiciones ganadoras. 

 

La regla del 2% 

 

La regla del 2% se encuentra recogida por Alexander Elder en su afamado libro "Vivir del Trading" que ha sido traducido a numerosos idiomas y se considera hoy como la biblia del trading.

  • Su implementación e interpretación es muy sencilla: la regla prohíbe arriesgar más del 2% del capital neto de nuestra cuenta en una sola operación. 
  • Dicho recurso siempre habla acerca de la distancia entre nuestro punto de entrada y el nivel de stop loss que usamos en cada operación. 
  • La regla solo se aplica a nuestra cuenta donde realicemos trading sobre diversos activos. 
  • Es un nivel máximo, mientras más conocimiento y más capital los traders suelen reducir sus niveles de riesgo en cada operación.

Alexander Elder presenta un recurso memotécnico para relacionar de forma rápida las tres variables que afectan a la gestión del riesgo al que nombro el Triángulo de Hierro. 

 

¿Qué es el Triángulo del Hierro?

 

El Triángulo del Hierro se construye con trés vertices:

  • Vértice A: riesgo máximo de la operación= 2% del capital de la cuenta
  • Vértice B: riesgo máximo por acción (diferencia entre entrada y el stop)
  • Vertice C: es la cantidad de acciones que debemos comprar (A/B)

 

Ejemplo práctico de la Regla del 2%

 

Por ejemplo nos planteamos probar la regla en la cuenta demo de Clikctrade que tiene un saldo inicial de 50.000 y decidimos operar en Inditex

 

inditex-clicktrade

Fuente: Cuenta Demo Cliktrade

 

Primer paso (Vértice A)

  • Calculamos el riesgo máximo que podemos asumir por operación por lo que multiplicaríamos nuestro capital por el riesgo máximo permitido (50.000 x 0,02= 1000€)

Segundo paso (Vértice B)

  • Calculamos la diferencia entre el punto de entrada y el punto de stop (29,83-27,00 = 2,83€) 

 

Fuente: Cuenta Demo Cliktrade

 

  • En este punto sería interesante colocar un stop móvil situado siempre a la distancia calculada antes

 

Paso 3 (Vértice C)

  • Calculamos el número de acciones que debemos comprar para mantener el nivel de riesgo máximo permitido (1000/2,83= aproximadamente 353 acciones)

 

inditex clicktrade

Fuente: Cuenta Demo Cliktrade

 

 

Conclusión 

 

Como podemos ver de una manera sencilla podemos gestionar el riesgo en nuestra operativa siempre buscando la preservación de capital y intentando evitar caer en pérdidas irrecuperables

Esta regla se puede aplicar a otros activos además de acciones, en próximos artículos intentaremos acercarnos a ello. 

 

¿Que % de riesgo utilizas en tu día a día?

 

 

 

 

 

 

  1. #1

    Nega16

    Y el 2% de donde sale?

    LO soño este señor que no opero un futuro en su vida, y se hizo una ley fija, como cuando se pone una señal de trafico de velocidad. Con el inconveniente este caso que ademas de no excederla tampoco se puede disminuirla.

    Una torpeza sin sentido ninguno, eso no se llama regla, se llama torpeza. Bastante peligrosa por cierto si el tamaño requerido es menor que el 2%.

  2. #2

    Pacientisimo

    en respuesta a Nega16
    Ver mensaje de Nega16

    A mi me gusta más la regla del tres, porque cuando te agachas, no la ves. Jajaja.

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