La preocupación de los mercados se vuelve a centrar en la restricción de la política monetaria y sus consecuencias; más allá del alza de tasas, que cumple absolutamente con las expectativas del mercado, los traders se mantenían pendiente a las proyecciones de crecimiento, inflación y empleo para lo que resta de año así como de 2023, señales que permiten revisar un escenario aún más adverso al antes presentado en junio añadiendo mayor preocupación a los mercados y operadores. Wall Street cerraba con una caída cercana al 2% mientras que el dólar alcanzaba nuevos máximos anuales y con ello se posicionaba en zona de máximos de los últimos 20 años.
PIB
0.2% (Sept) 1.7% (Jun) - 2.8 prev 2022
1.2% (Sept) 1.7% (Jun) 2023
1.7% (Sept) 2024
0.2% (Sept) 1.7% (Jun) - 2.8 prev 2022
1.2% (Sept) 1.7% (Jun) 2023
1.7% (Sept) 2024
Empleo
3.8% (Sept) 3.7% (Jun) 2022
4.4% (Sept) 3.9% (Jun) 2023
4.4% (Sept) 4.1% (Jun) 2024
3.8% (Sept) 3.7% (Jun) 2022
4.4% (Sept) 3.9% (Jun) 2023
4.4% (Sept) 4.1% (Jun) 2024
Inflación
5.4% (Sept) 5.2% (Jun) - 4.3% prev 2022
2.8% (Sept) 2.6% (Jun) 2023
2.3% (Sept) 2.2% (Jun) 2024
5.4% (Sept) 5.2% (Jun) - 4.3% prev 2022
2.8% (Sept) 2.6% (Jun) 2023
2.3% (Sept) 2.2% (Jun) 2024
De acuerdo con la evolución que evidencian los bonos, un escenario de mayor restricción monetaria podría continuar, esto a pesar de las perspectivas de la FED por alcanzar una tasa federal en promedio de 4.6%, de la que ya sabemos se han hecho ajustes y el ente rector ha cometido errores. Por ahora el mercado parece descontar una nueva alza de 75ptos durante la próxima reunión del 2 de noviembre, instancia que se señala como decisiva, ya que tendremos reportes de crecimiento preliminares correspondientes al 3er trimestre así como una imagen más clara respecto a la evolución de los precios durante la 2da mitad del presente año.
Esta mañana el BoE (Bank of England) ha decidido elevar su tasa de política monetaria una vez más para combatir la presión que señalan los precios durante los últimos 12 meses. Respondiendo a las expectativas y de forma unánime, la tasa de interés se elevó en 50ptos básicos para quedar en 2.25% al término de mes. A pesar de esto, la LIBRA continuó experimentando descensos esta mañana pero sin mayor convicción por señalar mayores retrocesos en el corto plazo.
El ORO, que cotiza en torno a la franja de mínimos por debajo de $1.700 dólares la onza, se permite una pausa y mantiene un rango lateral de corto plazo que lo mantiene entre $1.680 y 1.655 dólares.
El par USDJPY sorprende a todos por la reacción que logra tras la decisión de la FED y la intervención declarada que ha realizado el Banco Central de Japón (BoJ), lo que permite revisar un fuerte descenso en el par de un 2% equivalente a 600pips desde los máximos alcanzados la tarde de este miércoles 21/Septiembre. La perspectiva se vuelve bajista, técnicamente hablando, por lo que no descartamos retrocesos mayores que puedan conducir al par hasta 139.00 yenes por dólar en el corto plazo.
