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Blog de Francisco Llinares Coloma

Especulaciones para vaqueros intrépidos

Vamos a operar con un spread de GF.

Se trata de vender agosto y comprar septiembre. Esto se logra comprando el spread bautizado con el nombre “GF 8”, que está puesto en la foto de la pantalla.

Para montar este spread se escribe GFQ7-GFU7 y sale directamente.

Cada punto entero del spread tiene un valor de 500$ y cada centésima son 5$.

El rango de movimiento habitual del spread oscila aproximadamente entre -2 y +2 casi todos los años.

Aquí pongo la foto con los contratos del año y los spreads bautizados.

Para cualquier variación que haya que hacer, añadiré una actualización al post, avisando de ello en los comentarios.

He comprado un spread GF 8 a -2.175

 

ADVERTENCIA: como dice el título, este tipo de operaciones es para vaqueros curtidos que puedan cabalgar varios días sin que se les irriten las posaderas. No son aptas para alfeñiques, pusilánimes y lloricas. Tampoco deben especular con productos de riesgo todos los que se han acostumbrado a firmar las escrituras sin leerlas y, cuando algo sale mal, crear una plataforma de afectados para que el gobierno deshaga los entuertos, socializando las pérdidas con la gente que invirtió prudentemente sus ahorros.

Sobre todo, no deben operar con estas armas de destrucción masiva los que durante toda su vida han vivido desconectados del mundo real, dentro de una burbuja construida por sus progenitores para aislarlos de las vicisitudes de la realidad cotidiana. Estas personas deben seguir jugando solamente en los parques infantiles que tienen el suelo de corcho, para que cuando se caigan no se despellejen las rodillas.

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  • 48 comentarios

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    1. mikelbar
      #1

      mikelbar

      Me parece un comentario desafortunado. No todo el mundo tiene tu cultura financiera y sí que hay mucha gente que confiaba en la buena voluntad de las entidades financiera.
      Y por cierto, muchas más perdidas se socializan de la muy mala gestión de los políticos; autopistas, Castor, cajas de ahorro, aeropuertos,......

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    2. Mikelone
      #3

      Mikelone

      Muy buenas Francisco,

      Muchísimas gracias por seguir compartiendo tus estrategias con nosotros.
      Una pregunta, ¿te la planteas como una compra o venta de volatilidad?
      Supongo que como una venta de volatilidad, no? Si el spread oscila entre -2 y +2 la estrategia sería comprar como ahora en la parte baja y vender cuando llegue aproximadamente a 0. Y si llegase a +2 vender para recomprar cuando volviese a 0. ¿Sería así?

      Muchas gracias de nuevo, y que venga bien este 2017!

      Si no lo he hecho mal, aquí se puede ver el gráfico con valores semanales y mayor rango de tiempo

      http://customer1.barchart.com/cgi-bin/mri/dspread.asp?spr1=GFU&spr2=GFQ&spr3=&siz1=1&siz2=-1&siz3=0&cc1=&mon1=&year1=&cc2=&mon2=&year2=&cc3=&mon3=&year3=&size=f&den=high&jav=adv&expm=0&styp=N&late=Y&date=050310&data=F&ch1=012&arga=&argb=&argc=&ov1=&argd=&arge=&argf=&code=xmri&org=com&crea=Y&sprd=Y&button=Create+Spread

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    3. Indis
      #4

      Indis

      Francisco

      Para curarnos en salud ¿ donde podemos poner el Stop loss..?

      gracias

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    4. Pppons
      #5

      Pppons

      en respuesta a mikelbar
      Ver mensaje de mikelbar

      ¿Confiar en la buena voluntad de las entidades financieras? Si hay mucha gente, como dices, es que son como niños que no deberían tratar con ellas por minoría de edad.

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    5. Indis
      #6

      Indis

      Francisco
      La base de esta estrategia ¿cual es...?, solo aprovechar que se mueve se rango... No hay venta de volatilidad? los diferenciales lo aprovechamos..?

      ilustranos por favor

      un abrazo

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    6. Orion
      #7

      Orion

      GF son Terneras de engorde de unas 50000 pounds (no traduzco las unidades porque a veces uno se lleva sorpresas). Las caracteristicas de los contratos en CBOE (también hay gráficas, opciones,etc en la pestaña "quotes"):
      http://www.cmegroup.com/trading/agricultural/livestock/feeder-cattle_contract_specifications.html

      En cuanto a estrategia ya dirás, pero a la vista de la gráfica de largo yo preveo una venta de volatilidad, solo comprados (?), dificil que llegue a 0 de sopetón, supongo que mejor ir aprovechando los vaivenes de 1/2 o 1 punto.
      Francisco, gracias por el engorde, digo el spread.
      Saludos

      Me gusta (1)
    7. Nebe
      #8

      Nebe

      Yo creo que la venta de este spread no se basa en la volatilidad, sino en la estacionalidad bajista que tiene hasta julio, y tambien en el echo de que ahora esta en el precio mas alto de los ultimos 20 años.

      He notado el cambio de estacionalaidad qu estan haciendo vacas y fedders en los ultimos 2 años, en las que se esta aplanando la curva e invirtiendo en algunas casos.

      Nosotros operamos con el GF agosto-octubre que es de 2 meses de diferencia y tiene mayor riesgo ( y mayor beneficio si las cosas salen bien). Ahora tambien se encuentra en máximos de los ultimos 20 años con unprecio de 5; el problema es que el volumen es raquitico, pero poco a poco ira subiendo.

      Adjunto pongo los graficos de estacionalidad y stacked


      GF QU

      GF QU

      stacked

      stacked

      Me gusta (1)
    8. Hermesiano
      #9

      Hermesiano

      Buenas Francisco, disculpe que le moleste con cosas que seguramente son obvias.
      ahora mismo el rango esta en -2.350 -2.225 le he puesto una orden limitada en -2.225 pero no se hace. ¿ que estoy haciendo mal? ¿tengo que poner la orden a mercado?
      gracias por su ayuda como siempre

      Me gusta
    9. Igasor
      #10

      Igasor

      Francisco, las perdidas se socializan porque vivimos en un sistema politico y burocratico clientelar y supercorrupto mas socialista que capitalista y no por culpa de los estafados. El triangulo de estafadores bancos españoles-politicos-jueces (TS) son la misma cosa
      Si de verdad este sistema fuera capitalista los bancos debian haber corrido su suerte y dejar caer al que la codicia (malentendida) le haya podido
      Por otro lado, las escrituras no las lee nadie porque casi nadie las entiende, estan hechas para eso, de ahi la macroestafa.
      Gracias por su estrategia

      Me gusta (2)
    10. Francisco Llinares
      #11

      Francisco Llinares

      en respuesta a Mikelone
      Ver mensaje de Mikelone

      La operativa que tu propones es la ideal, el sueño humedo de un vendedor de volatilidad ventajista, pero el mercado siempre tiene la última palabra. Según su comportamiento veremos la operativa más conveniente.

      Me gusta (1)
    11. Francisco Llinares
      #12

      Francisco Llinares

      en respuesta a Indis
      Ver mensaje de Indis

      La estrategia es una venta de volatilidad, lo cual complica mucho asignar un nivel de stop. Habrá que tomar las decisiones sobre la marcha.

      Me gusta
    12. Pppons
      #15

      Pppons

      en respuesta a Igasor
      Ver mensaje de Igasor

      Totalmente de acuerdo.
      Añado: Pero hay que leer todo lo que se firme y, por desgracia y por principio, ¡no fiarse de nadie!, excepto que te haya demostrado antes que es de fiar (así y todo, a veces te llevarás sorpresas). Si en una escritura algo no se entiende, hay que preguntar al notario, que para eso cobra, y no tener miedo de hacerle perder el tiempo pues lo pagas bien.
      En las cosas importantes hay que tomar cartas en el asunto y no dejarlo en manos de otros (infantilismo).
      Es curioso que en España la mayoría (sobre el 70 %) cree que es mejor pagar la cantidad de impuestos que se pagan para tener el llamado "estado del bienestar", pero también una mayoría piensa que con los impuestos que se pagan se podrían tener mucho mejores servicios de los que se tienen (aunque se despilfarrre, se robe, etc. parece que se prefiere que sea papá estado quien nos solvente las cosas (infantilismo).
      Y aquí, que pretendemos hacer inversiones (siempre con sus riesgos), uno debe saber dónde se mete y asumir los riesgos, y que no ocurra, como ocurre, que si se gana, bien, y si se pierde, la culpa es del otro y no mía (¿será posible? Lo es).

      Me gusta
    13. luzdetrader
      #16

      luzdetrader

      Para mi la estrategia es perfecta para ir haciendo mete sacas de medio punto hasta finales de junio, después de esa fecha hay que buscar otro spread que sea interesante.

      Repito en julio recomendable salir de este spread porque puede llegar a ser una lotería.


      2015 y 2017

      2015 y 2017

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    14. Superfondista
      #17

      Superfondista

      El texto final es una obra de arte, de verdad, enhorabuena.

      Me gusta (1)
    15. luzdetrader
      #20

      luzdetrader

      en respuesta a Francisco Llinares
      Ver mensaje de Francisco Llinares

      Perdón, puse el gráfico de otro mes. Ahora pongo el de agosto-septiembre


      2015, 2016 y 2017

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